文档介绍：November 11, 2010
創新、創業、創投
薛彬彬
簡歷
財務顧問與創業投資界20年以上之經驗
現職:怡和創投集團大京管理顧問股份有限公司總經理
過去經歷:怡和創投集團副總經理(創業投資)
勤業國際財務顧問股份有限公司協理(跨國併購)
新加坡商匯亞資金管理公司投資經理(直接投資)
曾擔任多家公司董監事,監督與協助其管理現有企業、引介經營團隊、推動上市櫃、開發新創事業與技術移轉等。目前擔任下列公司之董監事:
新普科技:獨立董事新強光電(HK):董事
亞矽科技:獨立董事友旺科技:董事
):獨立董事 互億科技:董事
中磊科技:監察人新應材:監察人
學歷:淡江大學財金所畢業
何謂創業投資(I)
創業投資基金(Venture Capital Fund)是由一群具有技術、財務、市場或產業專業知識和經驗的人士操作,並且專門投資在具有發展潛力以及快速成長公司的基金。
創投公司會執行以下幾項工作:
投資新興而且快速成長的公司
協助新興的科技公司開發新產品、提供技術支援及產品行銷管道
以股權形態投資於這些新興的科技公司
經由實際參與經營決策提供具附加價值的協助
發展創投業四大要素:人才、資本、技術、和資本市場
成功創投家的必備條件:積極主動的個性、廣博的知識、思考週密且深入、良好的溝通技巧、豐沛的人脈、善於交際應酬且不討人厭、隨機應變的有智慧可以解決問題
創投行業是通才而非專才,也是一種非常白領階級的服務業
何謂創業投資(II)
創投的經營模式與運作架構
創投公司
基金管理公司
委託經營管理合約
管理費
投資案源開發
投資評估與建議
投資決策
投資管理與處分
投資淨收益
80%
20%
何謂創業投資(III)
目前台灣創業投資事業之經營管理模式
自行管理:這類型管理模式的創投公司必須自行籌募資金,同時也須自行培養經營團隊,舉凡案源開發、投資評估、投資後管理等工作,均由公司內部團隊負責。目前這類型的創投佔全體的比率15%以下。
委託基金管理公司管理:這類型管理模式可以由創投公司自行籌募資金後,再將創投基金委託經營績效良好之基金管理公司經營管理;或由基金管理公司發起及主導創投基金募資作業,俟募集完成正式成立創投公司後,再由創投公司將基金交由該基金管理公司管理。此委託管理模式是由基金管理公司負責執行案源開發、投資評估與投資建議之工作,在契約期限內創投公司每年須支付給受委託基金管理公司依定金額的管理費,再根據經營績效提撥一定比例的績效獎金做為管理報酬。目前這類型的創投佔全體的比率80%以上。
委託創投公司管理:這類型管理模式與委託基金管理公司管理模式相似,只是受託對象由基金管理公司換成其他創投公司。目前這類型的創投有4家,佔全體的比率2%以下。
創投之投資事業階段
種子期 Seed Stage
創建期 Startup Stage
擴充期 Development Stage
成熟期 Mature Stage
重整期 Turnaround Stage
台灣科技產業與創投業相輔相成
台灣創投所喜好的投資標的多以當時新興重要科技(Emerging Technologies)為主
台灣證券市場上市/櫃中超過三成(其中87%為科技製造業)都曾經接受過創投的投資,而台灣的創投資金來源中也有超過38%以上來自於與科技業相關的法人機構
Modifying product strategy
Forging strategic alliance
Advising anization structuring and strategic planning
Technology
/Product
/Business Model
Finance
Management
Building management team
Referring human capital
Assuming board seat on panies
Consulting in capital structure and financial planning
Advising on IPO, M&A and capital market strategy
Assisting in fundraising/ structuring
Sales
/Marketing
Introducing suppliers / customers
Bridging business opportunities
Assisting in establishing works
創投公司提供附加價值的投資
投資決策的要素
產品的成長性
產業的競爭優勢
經營良好的地區及環境
具有特色的公司
產業有進入障礙
公司之專業經營能力及團隊
具有量產