文档介绍：在所有的利益冲突中,所有者和经营者、所有者和债权人的利益冲突又至关重要。

两大理念
①时间价值
②风险价值
一块基石——成本忆】
方差开平方,即为标准差。
【总结】

(二)风险衡量
资产的风险是资产收益率的不确定性,其大小可用资产收益率的离散程度来衡量。
离散程度是指资产收益率的各种可能结果与预期收益率的偏差。衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准离差率等。
方差

方差和标准离差作为绝对数,只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较。
标准差

标准离差率
对于期望值不同的决策方案,评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值

【方案决策】

在预期收益满意的前提下,考虑风险
标准离差率<设定的可接受的最高值,可行

【决策规则】风险最小,收益最高
如果不存在风险最小,收益最高的方案,则需要进行风险与收益的权衡,并且还要视决策者的风险态度而定。
【总结】

一、业务预算的编制
(一)销售预算

本期收入×本期收入本期收现比率
1、2季度收入为100和200
当季销售当季收现60%下季收现40% ∑(以前某期收入×以前某期收入本期收现比率)
三、财务预算的编制
(一)现金预算
现金预算是以业务预算和专门决策预算为依据编制的,专门反映预算期内预计现金收入与现金支出,以及为满足理想现金余额而进行筹资或归还借款等的预算。现金预算由可供使用现金、现金支出、现金余缺、现金筹措与运用四部分构成。
可供使用现金=期初现金余额+现金收入
可供使用现金-现金支出=现金余缺
现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额
现金预算的结构
项目
1
2
3
期初现金余额
加:现金收入
可供使用现金

减:现金支出
直接材料
……
购买设备
支出合计

现金余缺

向银行借款
还银行借款
短期借款利息
长期借款利息

期末现金余额

【总结】

【总结】
(1)在生产领域的相关预算中,综合性最强的是单位生产成本预算(以生产预算、直接材料预算、直接人工预算和制造费用预算为基础)。
(2)财务预算相对于业务预算、专门决策预算而言,综合性最强。
(3)在财务预算中,综合性最强的是预计资产负债表。进一步来讲,在全面预算体系中,预计资产负债表综合性也是最强的。
【思考】
筹资的目的就是解决企业的资金需求问题吗?

【思维导图】

第二节债务筹资