文档介绍：在所有的利益矛盾中,所有者和经营者、所有者和债权人的利益矛盾又至关重要。
两大理念
①时间价值
②风险价值
一块基石——成本方,即为标准差。
【总结】
(二)风险权衡
财产的风险是财产利润率的不
在所有的利益矛盾中,所有者和经营者、所有者和债权人的利益矛盾又至关重要。
两大理念
①时间价值
②风险价值
一块基石——成本方,即为标准差。
【总结】
(二)风险权衡
财产的风险是财产利润率的不确定性,其大小可用财产利润率的离散程度来权衡。
离散程度是指财产利润率的各样可能结果与预期利润率的偏差。权衡风险的指标主要有利润率的方差、标准差和标准离差率等。
方差
方差和标准离差作为绝对数,只合用于希望值相同的决议方案
标准差
风险程度的比较。
标准离关于希望值不同的决议方案,评论和比较其各自的风险程度只
差率能借助于标准离差率这一相对数值
【方案决议】
单调方案
在预期利润满意的前提下,考虑风险
标准离差率<设定的可接受的最高值,可行
多方案
【决议规则】风险最小,利润最高
如果不存在风险最小,利润最高的方案,则需要进行风险与利润的权衡,并且还要视决议者的风险态度而定。
【总结】
一、业务估算的编制
(一)销售估算
本期收入×本期收入本期收现比率
1、2季度收入为100和200
当季销售当季收现60%下季收现40%∑(从前某期收入×从前某期收入本期收现比率)
三、财务估算的编制
(一)现金估算
现金估算是以业务估算和特意决议估算为依据编制的,特意反应估算期内预
计现金收入与现金支出,以及为知足理想现金余额而进行筹资或送还借钱等的预
算。现金估算由可供使用现金、现金支出、现金余缺、现金筹措与运用四部分构
成。
可供使用现金=期初现金余额+现金收入
可供使用现金-现金支出=现金余缺
现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额
现金估算的构造
项目123期初现金余额
加:现金收入
可供使用现金
减:现金支出
直接材料
购买设施
支出共计
现金余缺
向银行借钱
还银行借钱
短期借钱利息
长久借钱利息
期末现金余额
【总结】
【总结】
(1)在生产领域的有关估算中,综合性最强的是单位生产成本估算(以生产估算、直接材料估算、直接人工估算和制造费用估算为基础)。
(2)财务估算有关于业务估算、特意决议估算而言,综合性最强。(3)在财务估算中,综合性最强的是预计财产欠债表。进一步来讲,
在全面估算体系中,预计财产欠债表综合性也是最强的。
【思考】
筹资的目的就是解决公司的资本需求问题吗?
【思维导图】
第二节债务筹资
决定租金的因素
租金的支付方式
租金往常采用分次支付的方式,详细种类有:
(1)按支付间隔期的长短,能够分为年付、半年付、季付和月付等方式。
(2)按在期初和期末支付,能够分为先付租金和后付租金两种。
(3)按每次支付额,能够分为等额支付和不等额支付两种。【提示】实务中,承租公司与租借公司商定的租金支付方式,大多为后付等额年金。
租金的计算
租金的计算大多采用等额年金法。等额年金法下,往常要根据利率和租借手续费率确定一个租费率,作为折现率。
【提示】折现率=利率+租借手续费率
股权筹资形成公司的股权资本,是公司最基本的筹资方式。
第二节资本需要量预测
二)资本需求量预测的形式
根据资本占用总额与产销量的关系来预测——以回归直线法为例
设产销量为自变量x,资本占用量为因变量y,它们之间关系可用下式表示:y=a+bx
式中:a为不变资本;b为单位产销量所需改动资本。
采用逐项剖析法预测(以高低法为例说明)
【原理】
根据两点能够确定一条直线原理,将高点和低点的数据代入直线方程y=a
bx就能够求出a和b。把高点和低点代入直线方程得:
解方程得:
【提示】在题目给定的资料中,高点(销售收入最大)的资本占用量不一定最大;低点(销售收入最小)的资本占用量不一定最小。
最高收入期资本占用量-最低收入期资本占用量
最高销售收入-最低销售收入
【应用】——先分项后汇总
(1)分项目确定每一项目的a、b。
某项目单位改动资本(b)
某项目不变资本总额(a)
=最高收入期资本占用量-b×最高销售收入
或=最低收入期资本占用量-b×最低销售收入
(2)汇总各个项目的a、b,获得总资本的a、b。
a和b用如下公式获得:
a=(a1+a2++am)-(am+1++an)
b=(b1+b2++bm)-(bm+1++bn)
式中,a1,a2am分别代表各项财产项目不变资本,am+1an分别代表各项敏感欠债项目