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硕士学位论文

我国“新三板”中做市商制度法律问题研究
Research on Legal Problem in Market maker Rule in China’ s
“National Equities Exchange and Quotations”

作者姓名: 窦巍
指导教师: 江眺
学科: 民商法学
研究方向: 商法
所在学院: 法学院

论文提交日期:二零一四年三月三十一日
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摘要
摘要
在新三板市场中引入做市商制度,是许多业内人士所期望的,做市商制度
除了稳定市场、加快市场流动,还可以校正买卖不均衡、抑制价格操纵等;但
也有许多业内人士却持有不同观点,认为只有放弃做市商制度,才能使得投资
者的广泛积极地参与到新三板市场。
本文对法学与金融领域关于“新三板”和做市商制度的相关基础理论进行
了梳理,希望从如何在新三板市场中引入做市商制度进行分析入手,具体剖析
了我国新三板市场交易制度和做市商制度的法律关系,并对境外做市商制度在
资本市场法律运用进行考察,详细介绍了不同国家、地区做市商制度的资格主
体、义务、权利以及监管的法律规制,在此基础上提出对我国新三板市场引入
做市商制度的法律的启示和借鉴。在分析我国新三板市场引入市商制度的必要
性和可行性以及法律障碍和原因的基础上,结合新三板市场的特点与问题,论
文进一步从立法层面、实践层面等提出了完善我国“新三板”中做市商制度的
法律制度的建议。
本文对“新三板”中做市商制度的法律问题研究较为系统,具有一定的
探索性,可以丰富我国“新三板”领域的理论研究,对新三板市场改革和证券
交易制度等同类问题的研究具有一定的借鉴意义。

关键词:新三板新三板市场做市商制度证券交易制度
I

万方数据
Abstract
Abstract
The expansion of the market maker system after the introduction of national
equities exchange and quotations market, a lot of people outside the industry is
eagerly looking forward to the initiatives that the market maker can not only
stabilize the market, enhance market liquidity function, but also can correct uneven
trading, price manipulation and other suppression; but there are many in the
industry question the attitude that " national equities exchange and quotations"
market if you want to get involved in a wide range of investors, we must abandon
the market maker system .
In this paper, Combine the field of law and finance basic theory about the
"national equities exchange and quotations" and the