文档介绍：第四节经济费用效益分析指标和报表
一、经济费用效益分析指标
1、经济净现值
ENPV=
经济净现值等于或大于零,表示项目的经济盈利性达到或超过了社会折现率的基本要求。经济净现值越大,表明项目所带来的以绝对数值表示的经济效益越大。
2、经济内部收益率
项目的经济内部收益率等于或大于社会折现率时,表明项目对社会经济的净贡献达到或者超过了社会折现率的要求。
二、经济分析报表
经济分析报表主要介绍“项目投资经济费用效益流量表”。该表的编制与项目的融资方案无关。
表1 项目投资经济费用效益流量表
序号
项目
计算期
1
2
3
4
n
1
效益流量
1,1
项目直接效益
资产余值回收
项目间接效益
2
费用流量
建设投资
流动资金
经营费用
项目间接费用
3
净效益流量(1-2)
计算指标:
项目投资经济净现值(is=8%)
项目投资经济内部收益率
(三)报表编制的两种方式
l、直接进行效益和费用流量识别和计算,并编制经济分析报表
(1)识别和量化经济效益、费用,包括直接效益、直接费用和间接效益、间接费用。
(2)分析确定投入物和产出物的影子价格,对各项产出效益和投入费用进行估算。
(3)根据估算的效益和费用流量,编制项目投资经济效益费用流量表。
(4)对能够货币量化的外部效果,尽可能货币量化,或采用其它量纲进行量化,难以量化的,进行定性描述。
(5)采用直接编制经济效益流量表方式的项目与财务效益不同。
交通运输项目
体现为时间节约的效果
教育项目、医疗卫生和卫生保健项目
产出效果表现为对人力资本、生命延续或疾病预防等方面的影响,
水利枢纽项目
体现为防洪效益、减淤效益和发电效益等,可按照行业规定和项目具体情况分别估算。
(1)调整内容。
1)效益和费用范围调整。
①识别转移支付,从财务效益和费用流量中剔除。主要有:国家对项目的各种补贴、向国家支付的大部分税金、国内借款利息(包括固定资产投资借款建设期利息和生产期利息,流动资金借款利息)
②对流动资金估算中涉及的不属于社会资源消耗的应收、应付、预收、预付款项和现金部分予以剔除。
③遵循实际价值原则,不考虑通货膨胀因素,剔除建设投资中包含的涨价预备费
④识别项目的外部效果,分别纳入间接效益和间接费用流量。
2)效益和费用数值调整。
①如果财务价格不能反映其经济价值。测算其影子价格,重新计算费用或效益流量。
②投入和产出中涉及外汇的,需要用影子汇率代替财务分析中采用的国家外汇牌价。
③对项目的外部效果尽可能货币量化计算。如林场项目会间接增加农民粮食收入。将该影响货币量化后作为间接费用,纳入经济费用效益流量表。
(2)具体调整方法
1、调整效益和费用流量
依据财务评价的现金流入流出,用影子价格,影子汇率和剔出转移支付的方式调整为效益和费用流量,还要增加间接效益和间接费用流量(例如上面的林业项目对农作物增产的效益例子)。
2、建设投资调整
1、扣除涨价预备费和转移支付(进口设备的关税,进口环节增值税等);
2、调整建设投资里面影子工资,土地影子价格,影子汇率(进口设备、其它用外币支付(例如专利技术)的费用等)。
3、不要剔除和调整外贸手续费和银行财务费(用人民币支付)。
4、基本预备费率不变,但要按照调整后的数据计算。
5、建设投资的国内费用中含有的增值税进项税额可根据市场定价的非外贸货物(投入)影子价格定价原则以及各类投入的市场供求情况决定是否剔除
3、调整建设期利息
扣除国内贷款建设期利息,用影子汇率调整国外贷款付息。
4、调整经营成本
1、采用影子价格的投入物要调整,
2、一般工资不用调整,用外汇支付的要用影子汇率调整。
3、对经营费用中的除原材料和燃料动力费用之外的其余费用,通常可不予直接调整,但有时由于取费基数的变化引起其经济数值也会与财务数值略有不同。
5、调整流动资金
1、如果财务分析中流动资金是采用扩大指标法估算的,仍按扩大指标法估算,但需将计算基数调整为以影子价格计算的营业收入或经营费用,再乘以相应的系数估算。
2、如果财务分析中流动资金是按分项详估法估算的,现金、应收账款和应付账款等,应当剔除。存货,在产品等要用影子价格重新分项估算。
6、其它科目
一般不调整
(2)具体调整方法。
1)调整直接效益流量。
用影子价格、影子汇率计算营业收入。根据产出物分类和对市场影响换算为厂门口价
2)调整建设投资。
①将建设投资中涨