文档介绍：私募股权基金运作法律实务
一、私募股权基金的初步认识
概念
结构
特点
管理
1-1、概念
投资与投资业
VC&PE
1-2、概念
1-3、概念
要点:
依据合伙企业法成立
非公开方式募集
投资非上市企业股权
有限合伙企业
2、结构
结构图:
投资项目
投资项目
投资项目
投资项目
投资者(LP)
托管银行
普通合伙人
(GP)
基金管理公司
私募股权基金
(有限合伙企业)
投资者(LP)
投资者(LP)
3、特点
1、资本承诺制;
2、按项目退出,即期分红、利润不作滚动投资;
3、先分后税,减少纳税环节;
4、投资人权利平等;
5、先退后进,投资时设计好退出的方式。
4、管理
1、权力机构——联合管理委员会
组成:每一个合伙人派一个代表组成联合管理委员会,基金成立时召开一次会议,设主席一职,无薪酬。
权力范围:合伙协议和企业章程制定与修改、讨论通过委托管理协议、讨论通过资金托管协议、合伙人的增资与减资、合伙企业的解散与延续等。
2、决策机构——投资决策委员会
组成:由联合管理委员会选举产生,5至9人组成。
职责:投资的决策、管理。
4、管理
3、执行机构——基金管理公司
职责:项目的发现、论证、谈判、交易、管理、退出。
4、托管银行
职责:基于资金托管协议,负责资金的管理和在资金决策委员会的指令下划拨资金。
5、监督机构——中介机构
律师事务所、会计师事务所、评估机构。
世界前十大基金管理公司