文档介绍：资产结构和风险影响因素分析及启示
摘要:本文对企业资产结构和风险影响因素研究的必要性进行了深入分析,分别就产品或服务的技术经济特征、顾客组合、顾客关系生命周期所处的阶段以及顾客市场的竞争程度等四种因素对顾客资产战略导向型企业的资产结构和风险的影响进行了探讨。结果发现:基于企业的资源能力和顾客的价值需求方向和强度为顾客创造价值;基于不同顾客对企业的价值贡献差异,采取不同的关系投资策略;基于顾客关系生命周期不同阶段的特点采取不同的投资策略以及实施差异化竞争战略,提升企业的竞争实力等四点有利于顾客资产战略导向型企业改完善资产结构和降低资产风险的有益启示。
关键词:顾客资产战略导向型企业资产结构和风险影响因素启示
一、企业资产结构和风险影响因素研究的必要性
(一)合理安排企业投资结构,提高投资效益企业的资产结构由投资结构决定,什么样的投资结构就会形成什么样的资产结构。影响企业资产结构和风险的各种因素是通过对企业投资额、投资方向和投资形式的影响而对企业的资产结构和风险产生影响的。因此,通过对影响企业资产结构和风险的各种因素的深入分析,有利于企业进行科学合理的投资决策,降低投资风险,提高投资效益。
(二)探寻完善资产结构、降低资产风险及提高资产收益通过对影响企业资产结构和风险的各种不同因素的具体深入分析,可以使企业深刻理解和把握各种不同因素对企业资产结构和风险形成影响的内在逻辑动因。从各种不同影响因素对企业资产结构和风险形成和影响的内在逻辑动因入手,有利于企业探寻到各种具有较强针对性和切实可行的完善企业资产结构和降低资产风险,提高资产收益的具体途径。
(三)提高企业资本结构决策资本结构就是指企业的债务资本和所有者权益之间的构成比例关系。资产风险是一种固有风险,而负债带来的财务风险则是对资产风险的进一步强化。此外,在不同的时期和条件下,影响企业资产结构和风险的各种因素的动态变化使企业的资产结构和风险呈现出不同的表现特征,这就要求企业确定和调整资本结构必须以企业目前所具有的资产结构和风险特征为基本依据,只有这样,企业才能实现风险与收益的均衡。因此,通过对影响资产结构和风险的各种不同因素的深入分析,不仅有利于企业完善资产结构和降低资产风险,也有利于企业进行科学的资本结构决策。
二、顾客资产战略导向型企业资产结构和风险影响因素分析
(一)产品或服务技术经济特征对企业资产结构和风险影响分析企业为满足顾客的某种特定需求所生产的产品或服务技术经济性越复杂,进行培训、维修和跟踪服务的工作量就越大,需要企业付出更多的成本去维护企业与顾客的关系。同时,产品或服务的技术经济性复杂程度越高,企业生产该产品或服务所需要的固定性投资成本越大,投资所对应的盈亏平衡产销量也就越大,这就要求企业将较高的固定成本分摊在尽可能多的销售量上,使企业能够充分利用规模经济的效应。此外,对固定投资量要求较高的产品购买周期一般较长,一般都是高价值的耐用消费品,每一购买周期内的购买量较少,加大了企业为收回投资而扩大销售量的压力。在不存在产品差异或产品差异不大的情况下,生产同类产品或服务的企业普遍追求扩大企业销售量的举动将提高市场竞争强度。可见,对实施顾客资产战略导向型企业而言,企业为顾客生产的产品或服务技术经济性越复杂,在为顾客创造和交付价值的过程中,对固定资产、无形资产和其他长期资产等非流动资产的投资额在企业全部投资额中所占的比例越高,而原材料、在产品、产成品等流动资产投资额在全部投资额中所占的比例相对较低。另外,由于高昂的非流动资产投资成本和较长的产品购买周期给企业扩大销售量带来了极大的压力,导致该类产品市场的竞争程度十分激烈,使企业的流动资产变现风险较高,非流动资产的投资回收期较长。周转速度较慢。反之,如果企业为顾客生产的产品或服务技术经济性比较简单,在企业为顾客创造和交付价值的过程中,对固定资产、无形资产和其他长期资产等非流动资产的投资额在全部资产总额中所占比例较低,而原材料、在产品、产成品等流动资产在全部资产总额中所占的比例则相对较高。加之,该类产品一般都是购买周期较短、单位价值量较低的产品,因而使企业流动资产的变现风险较低,非流动资产投资回收期较短,周转速度较快。
(二)顾客组合对企业资产结构和风险影响分析按照顾客为企业创造价值的大小可分为高价值顾客、一般价值顾客和低价值顾客。高价值顾客主要包括盈利的大顾客和忠诚的老顾客。一般价值顾客主要包括有增值潜力的顾客和有战略意义的顾客。对实施顾客资产战略导向型企业而言,如果高价值顾客在企业的顾客组合中所占比例较高,为创造、维持和发展与高价值顾客的关系,一方面,企业需要对固定资产、无形资产和其他长期资产等非流动资产进行大量投资。另一方面,大量高价值顾客的存在也是企业产品销售量稳定增长的有力保证。在企业