文档介绍：资产管理计划书
目录
一、历史业绩
二、策略类型
三、资金管理
四、策略的资金比例配置及调整
五、策略的收益贡献比及回撤贡献比
六、风险控制
七、清算商介绍
一、历史业绩
A账户:收益率=% 夏普比率(无风险利率按照5%计算)= 期间最大回撤=%
B账户:收益率=% 夏普比率(无风险利率按照5%计算)= 期间最大回撤=%
黑格尔智能系统是以马丁格尔套利策略(Martingale Arbitrage) + 网格策略(Quantitative Grid Trading)为基本框架,结合了联动性货币统计套利策略(Correlated Currency Pairs Statistical Arbitrage)、峰度偏度择时策略(Kurtosis-Skewing)、凯利公式(The Kelly Formula)、混沌动量震荡分析(Awesome Oscillator of Chaos theory)与斐波那契数列(i Sequence)等理论。
二、策略类型
马丁格尔套利策略(Martingale Arbitrage)
原始的马丁格尔策略(Martingale)是以概率来赢过压大小的赌盘。单纯机械使用此方法赢的概率是75%,且每次交易的期望利润是:
由于马丁格尔策略(Martingale)在外汇上无法直接使用,玄月盈智能交易系统结合了斐波那契数列(i Sequence)构造的斐波那契网格策略(i Grid Trading),并在初始方向判别上使用混沌动量震荡分析理论(Awesome Oscillator of Chaos theory),配合逆马丁格尔策略(Anti-Martingale),可以有效地处理震荡行情与波段趋势行情,构成完善的马丁格尔对冲套利策略(Martingale Arbitrage)。
三、资金管理
凯利公式(The Kelly Formula)的本源是1956年John Kelly在美国著名的贝尔实验室提出的,属于概率学关于预测方面的一个分支,原数学模型极为复杂,因其在对事件的预期和规避风险等理论上的先进性,凯利准则在***方面的应用极为迅速地传播起来,比如赌场的***游戏二十一点和欧洲盛行的赛马、赛狗等运动,其地位同“旋转矩阵”在数字乐透领域一样显赫。在***方面的应用主要以欧洲赔率为基础,可以在给定赔率的情况下计算出最佳的投注额,从而使你的注码稳定地、安全地、快速地(几何级数)增长。
黑格尔智能交易系统改良使用凯利公式(The Kelly Formula)并根据所处环境的不同情况分别采取等价鞅策略与反等价鞅策略,以概率方式来算出最合理的投资金额来让系统在长远的投资里获得稳定收益。
f*为现有资金应进行下次投注的比例;
b为投注可得的赔率;
p为获胜率;
q为落败率,即1 - p;
四、策略的资金比例配置及调整
主要使用马丁格尔套利策略(Martingale Arbitrage) 并以一定比例配置联动性货币统计套利策略(Correlated Currency Pairs Statistical Arbitrage)和峰度偏度择时策略(Kurtosis-Skewing),属于量化多策略组合产品。其中套利策略持有资金不超过资产管理计划净资产的10%,多空择时策略持有资金不超过资产管理计划净资产的5%(择时策略只在小概率事件发生时触发),具体比例按照资金量以及风险承受能力的不同,进行合理的修改。
在系统运行中,风控模块实时监测不同策略的运行状态并反馈风险因子数据。当多空择时策略的任一风险指标达到阀值时,系统自动降低套利策略仓位,及时调整运行风险。两种策略联动配合,进而平滑资金曲线。
(由于存在杠杆,所以80%以上为现金持有)
五、策略的收益贡献比及回撤贡献比
套利策略的收益贡献比约为35%~40%。
多空择时策略的收益贡献比约为60%~65%。
套利策略的回撤贡献比约为3~5%。
多空择时策略的回撤贡献比约为95~97%。
(由于峰度偏度择时策略(Kurtosis-Skewing)在运行时与其他两种策略相互糅合,不同策略的订单相互转换,没有具体的统计数据,因此以上数据为预估值)