文档介绍：证券公司创新发展 研讨会要点内容证券公司创新发展思路与举措一、组织管理创新发展思路二、综合业务创新发展思路三、经纪业务创新发展思路四、资产管理业务创新发展思路五、投行业务创新发展思路一、组织管理创新发展思路(1/2)实施涉及部门董事会办公室、计划资金部、人力资源部、风险管理部、(涉及部门:董办、投行)-鼓励证券公司发行上市,允许符合法定上市条件的证券公司自主确定境内外上市安排;-积极推动证券公司市场化并购重组,对以行业整合为目的的收购,将解决“同业竞争”的期限由2年放宽至5年。(涉及部门:风控、法律合规)-调整完善净资本构成和计算标准,增加风险覆盖率和杠杆比率等指标,完善逆周期调节机制;-拟将财务杠杆率(净资产比负债)的要求从目前20%下降到10%,杠杆从5倍提高到10倍。-构建精细化的客户风险评估和分类管理体系(券商建议)一、组织管理创新发展思路(2/2)实施涉及部门董事会办公室、计划资金部、人力资源部、风险管理部、(涉及部门:董办、人力、计划资金)-允许证券公司管理层和业务骨干以信托方式或设立有限公司、合伙企业方式间接持有证券公司股份、并探索其它合法合规、长期有效的激励约束机制。(涉及部门:董办、计划资金)-自行决定分支机构的业务范围和经营方式,比如境内外母子管理体制。-在“分业经营、分业监管”的总体格局下,支持符合条件的证券公司与国内其他金融机构以控股、参股方式探索综合经营,比如参股或控股基金公司,整合私募和公募平台,外资参股证券公司。-可以将业务分成三类:传统中介型业务、资本中介型业务及资本投资型业务。(券商建议)二、综合业务创新发展思路(1/2)实施涉及部门权益投资部、债券销售交易部、信用交易部、***(涉及部门:权益投资、债券销售交易、***子公司)-未来将逐步扩大投资范围,直至允许投资所有场内场外证券类金融产品。-支持证券公司开展市值管理等各类中介服务;-放宽报价回购、约定购回和融资融券业务限制,扩大三项业务的市场覆盖面;-具备监管条件的证券公司未来将被允许依法投资金融期货、商品期货、黄金现货及其他非证券类金融产品;-对证券公司依法设立直投子公司、并购基金管理子公司、***投资子公司等非证券业务子公司及其开展相关业务进一步放开限制。(涉及部门:投行、固定收益、境外业务小组、资管)-支持券商为中企跨境发行上市、并购重组提供有关中介服务。-推进发展国际板业务,允许境外公司到境内发行股票和人民币债券。-增加QFII,RQFII和QDII的额度,加快推出跨境ETF产品。-允许证券公司开展专项QDII经纪业务、以自有资金、专项理财基金或直投基金进行跨境投资。二、综合业务创新发展思路(2/2)实施涉及部门权益投资部、债券销售交易部、信用交易部、***(涉及部门:权益投资、资管、***子公司、存管)-鼓励持证券公司开展市值管理、并购基金等各类中介服务。-允许证券公司进入外汇市场和黄金市场-发展大宗交易市场,启用综合协议交易平台。(上交所)-发展基于场外交易场内化的低风险创新产品、探索证券质押式回购交易业务方案。(上交所)-创新开发证券公司的支付结算功能(券商建议)(涉及部门:权益投资、债券销售交易、资管)-强化证券公司的投融资中介功能,通过提高券商杠杆比例,放宽融资渠道,拓展券商业务范围等方式,提升券商在直接融资业务中的中介作用,完善作为投资银行的基本功能。-发展做市商业务,利用货币市场形成杠杆化,通过债券市场完成存货的构建,通过加大存货周转率为广泛的客户提供流动性和定制性需求的资本中介服务。(券商建议)-(固定收益、货币、外汇、大宗商品)交易和做市(券商建议)-强化证券公司的投融资中介功能(券商建议)-创新开发证券公司的支付结算功能(券商建议)三、经纪业务创新发展思路(1/2)实施涉及部门经纪业务总部、信息技术总部、(涉及部门:经纪、存管)-允许自主决定营业部的组织形式和业务范围,放开设立营业网点的主体资格限制(取消经营业绩要求)和地域限制(取消“饱和区”、“非饱和区”等区域划分,由公司自主选点),以风险资本准备调控营业网点设立的规模和速度;-逐步放宽客户开户方式限制,在符合基本开户流程、保证投资者教育到位和客户资料真实完整、客户回访制度落实的前提下,允许证券公司探索网上开户,以减轻设立网点的压力;-(涉及部门:经纪、信息)-充分发挥证券公司柜台销售功能,允许证券公司代销经国家有关部门或