文档介绍：第五章风险与不确定性 分析
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为什么要做不确定性分析
很多数据是预测、估算出来的,因此具有不确定性,在项目真正实施时,相关数据是会有差异的。
产生不确定性的原因
主观
资料不足,分析判断有误差,采用的预测或评价方法的局限性,测、估算的手段、数据采集方式的变化
客观
社会、政治、经济、生产技术、市场的变化
导致技术方案的实践不一定与原来预计的相一致,致使项目方案的经济评价存在一定程度的不确定性,给方案决策带来一定的风险。
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不确定性分析是研究技术项目方案中主要不确定因素(随机因素)发生变化时,对经济效益影响的一种分析评价方法
不确定性分析方法
①盈亏平衡分析(可用于财务评价和风险评价)
②灵敏度(敏感性)分析
③风险分析(特殊项目)
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Break—Even—Analysis BEA分析法
第一节盈亏平衡分析
亦称损益分析、成本效益分析、量本利分析
通过技术项目方案的盈亏平衡点,分析各种不确定因素对经济效益的影响。
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一、产品成本、销售收入和产销量的关系
c(x)~总成本(经营成本)
F~年固定成本
cv(x)~变动成本
成本与产量的关系
收入与产量的关系
P~单价
R (x) ~销售收入
x—产销量
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二、单产品分析方法
设变动成本与产量成线性关系
盈亏平衡方程
V为单位变动成本或变动成本系数
解之
盈亏平衡方程的解xb称为盈亏平衡(产量)点(门槛值、断点、损益平衡点)
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图像分析
(或BEP Break—Even—Point)
收益区
x产量
成本/收益
固定成本 F
Vx可变成本
F+Vx 总成本
Px 销售收入
亏损区
xb
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若盈亏平衡方程变形为
(贡献毛益)偿付利润
图形更简单
期望产量或设计产量
x产量
$
xb
亏损区
收益区
F
(P-V)x
期望产量可以是生产能力,但通常是预测的销量。这一点可能在xb左、右,其基础是生产能力,市场需求量。
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经营安全系数(率)
S越高,即期望产量大于xb越多,经营越安全,项目风险越小。
S一定为正吗?
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经营安全的判定
S值:10%以下 10~15% 15~20% 20~30% 30%以上
判定: 危险应警惕不太安全较安全安全
在多方案比较选择时,应选择经营安全率最高的方案为经济合理方案。
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