文档介绍：1 偿债能力分析的目的与内容

偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。企业的负债按偿还期的长短,可以分为流动负债和非流动负债两大类。其中,反映企业偿付流动负债能力的是短期偿债能力;反映企业偿付非流动负债能力的是长期偿债能力。
偿债能力是企业经营者、投资人、债权人等都十分关心的总要问题。站在不同的角度分析,分析的目的也有区别。
其分析目的在于:
了解企业的财务状况。①偿债能力;②企业发展的稳定性;③企业近期增长状况。
揭示企业所承担的财务风险程度。
预测企业筹资前景。
为企业进行各种理财活动提供重要参考。

偿债能力分析主要包括以下两方面内容:
短期偿债能力分析。了解企业短期偿债能力的高低和短期偿债能力的变化情况,说明企业的财务状况和风险程度。
长期偿债能力分析。了解企业长期偿债能力的高低及其变动情况,说明企业整体财务状况和致癌物负担及偿债能力的保障程度。
2 企业短期偿债能力分析
短期偿债能力一般也称为支付能力,主要是通过流动资产的变现,来偿还到期的短期债务。短期偿债能力的高低对企业的生产经营活动和财务状况有着重要影响,一个企业虽然拥有良好的营运能力和较强的盈利能力,但一旦短期偿债能力不强,就会因资金周转困难影响正常的生产经营,降低企业的盈利能力,严重时会出现财务危机,甚至导致企业因不能暗器偿债而“黑字破产”。鉴此,要想知道云南白药的盈利能力怎样,我们还可以对其短期偿债能力进行分析。

营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分,也称净营运资本,表示企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余,它是一个绝对数指标。其计算公式是:
营运资本=流动资产-流动负债
该指标越高,表示企业可用于偿还流动负债的资金越充足,企业的短期偿债能力越强,企业所面临的短期流动性风险越小,债权人安全程度越高。云南白药公司2009-2011年每年营运资本值如下表
可以看出营运资本是很充足的,企业当期的偿债能力有一定的保证,而且营运资金逐年增长,表示偿债能力有所增强。

流动比率=流动资产/流动负债
表示每一远的流动负债,有多少流动资产作为偿还保证。一般认为,该指标应达到2:1以上。该指标越高,表示企业的偿付能力越强,企业所面临的短期流动性风险越小,债权人安全程度越高。
有上面表可知,2009年、2010年、、、。说明云南白药企业偿付能力充足,债权人资金相对安全。可以看到2010年是比率小幅度的下降,主要原因是由于流动负债增加的速度快于流动资产增加的比率。

速动比率=速动资产/流动负债

现金比率=货币资金/流动负债*100%
、速动比率、现金比率相互关系分析

现金流量比率=经营活动现金流量净额/平均流动负债

近期支付能力系数=近期内能够用来支付的资金/近期内需要支付的各种款项*100%

速度资产够用天数=速动资产/预