文档介绍：投行实****报告
篇一:优秀实****生与你分享投行实****经验
投行究竟是怎样的?投行的职员们的工作环境和氛围又是如何的呢?在投行实****的时候,我们应当注意些什么?相信这些问题小伙伴们在选择投行前都会遇到,为此,你可以先听投行人讲投行故事,了解一下投行的概况。此外,乔布小编专门为大家整理了实****达人在投行的亲身经验,他山之石可以攻玉,希望能够为你指点迷津。
有一个比喻投行的段子,意思是投行就是把一摊卖不出去的水果,分类、包装、保险、然后切成各种好看的形状,拿到公众面前销售。虽然这个比喻也不能说非常准确,却给公众了解投行主营业务一个直观的了解。下面乔布小编就代替那位实****达人带领大家深入投行了解一下吧。
一、投行的主要业务
投行的业务是围绕辅导企业上市、帮助企业再融资等进行的,这样就决定了投行(卖家)的交际圈是各大金融机构(买家)、以证监会机构为代表的政府监管机构、各类上市前、上市后的辅导企业和广大公众投资者。
成立项目(投行针对企业融资、再融资的很“艰难”的过程)之前,投行首先会遣派“项目部门”的同事去进行企业现场调查,短则几个月,长则可能好几年。前去调查的人员所负责的工作就是对企业的真实情况进行摸底,他们精通于会计财务、相关行业研究、国内市场研究等等。等到调查结束了,就要将企业的整个情况进行综合分析,不仅是今后盈利的水平,更要考虑企业管理人员的管理能力,员工的素质水平,企业决策者的道德水准等等,如果在
其中哪一项实在过不去,那么投行的同志们就会认为这个项目就是有待商榷的。毕竟投行负责的不仅仅是让企业拿到钱,而是还应该具备一些最基本的道德水准与风险意识能力。对于道德水准,首先企业应该是有利于社会发展、进步的,企业对待员工和社会的态度应该是抱着回报、感恩的态度;而风险意识能力就应该是当企业今后面临困难时的态度,面临公众质疑时的坦荡等等。
大体流程:项目评审——立项——企业辅导:项目管理部——资本市场部——证监会——投资询价——研究报告
当项目经过各方面评审通过,最后可以立项之后,就进入了企业辅导阶段,就是将企业改制,由有限性企业改制成股份制企业,这就需要精通于经济法、税法、企业管理等的同志“上场”了,企业的改制的核心就是在不影响企业整体架构与生产销售的基础上,围绕国家相关的政策法规对企业“改造”,让企业成为一个符合上市公司标准的企业。企业的改组是由项目管理部来完成的,项目部是前期打头阵,项目管理部就是守住项目部攻下的“阵地”。
在这之后又该哪个部门上场呢?是“资本市场部”,这个部门就相当于在“阵地”上,表明说明书,分析这个阵地的价值、升值潜力,然后向监管部门报送关于公司的基本面、经营状况、拟融资额等信息——“报会”。证监会大头一点便是“过会”,资本市场部还需要联系各大金融机构,先进行非公开的投资询价,对公司的价值先进性大致的摸底考察,好让拟上市公司和自己心里都有个底,并做好最坏的打算,这个询价过程中,投行会提供这个拟上市公司的“研究报告”,内容涉及到了预估的发行价上下限,这个非公开的询价过程
可以是在餐桌上面,可以是亲自登门各大金融机构的,总之非公开的过程比较随意,在这个过程中,资本市场的负责人会到全国各地的出差,登门拜访各大投资金融机构,仅仅收上来的名片就多得不得了!
关于询价
这个非公开的询价过程是很有意义的,不仅是发行价的预摸底,也是聆听公众质疑的绝佳时机,面对各大专业投资机构的质疑,想要逃过这群专业研究机构的火眼金睛可谓是难上加难,再说了早点发现问题的存在总比伤口腐烂了、化脓了要好。
同时,询价也是个博弈的过程,承销商与上市公司的博弈。在上市公司提供虚假报表、销售单据谎报事情的时候,投行要擦亮自己的眼睛,省得今后惹麻烦上身;而当承销商满地的跑,为上市公司寻找“财源”时,也会遭到拟上市公司的不信任。比如说,上市公司可能会认为,承销商有意压低了发行价格,在同行中赚口碑。并非所有的合作都会不愉快,但是, 信任在此就发挥出了它的价值。
公司在过会后,通常几个月之后,就是“领证监会的批文”,领到批文意味着什么呢?意味着拟上市公司即将得到他们想要的资金了,在过会到领批文的时间。就是承销商编写各种文件报告、非公开询价的过程。领到批文后,就是公司下初步询价、定价、确定上下投资比例、下发售、上发售、上下回拨、资金验资的全过程,一场轰轰烈烈的上市过程就这样华丽地落下了尾声。
我们也可以看到,投行的同志们在这个阶段就得时时刻刻擦亮自己的眼睛,而且还要全国各地四处出差,其中的辛苦与劳累,也只有他们才能体会。
二、关于实****工作
小编所在的是部门是资本市场部,才进去的时候该部门正在进行一个项目的非公开询价阶段,当时证监会公布了很多新的上市规定,于是