文档介绍：第八章短期偿债能力分析
学习目标:
理解短期偿债能力分析的目的
掌握短期偿债能力分析的指标
掌握短期偿债能力的分析评价方法
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上节回顾
财务报表分析
分析内容: 资本结构分析
资本运用效率分析
盈利能力分析
偿债能力分析
资金流转分析
分析方法: 比较分析法
趋势分析法
结构分析法
比率分析法
特定分析法
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案例导入 . 理财周报陈光
46%房地产公司突发债务风险 18家公司命悬一线
2007年万科A负债合计达661亿元,这个数字是排
,保利地产2007年的负债
合计为280亿元。截至2007年年底,万科还有170亿
元的现金余量。
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第八章短期偿债能力分析 §8-1 基本概念
一、短期偿债能力
1、企业以流动资产偿付流动负债的能力。
2、意义:
对于企业
对于债权人
对于职工、供应商和顾客
对于投资人
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第八章短期偿债能力分析 §8-1 基本概念
二、影响短期偿债能力的要素
1、流动资产
货币资金:现金、各种银行存款
交易性金融资产
应收账款
存货
预付费用
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第八章短期偿债能力分析 §8-1 基本概念
2、流动负债
流动负债与长期负债的转换
债权人对债务求偿权的要求
债务变动对企业财务的影响
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第八章短期偿债能力分析 §8-2 短期偿债能力的分析
一、营运资本
1、营运资本=流动资产-流动负债
2、营运资本分析
营运资本>0:企业有能力偿还短期债务
≤0:企业没有能力偿还短期债务
过多:资产闲置
缺点: 单一期间静态值不易发现问题趋势分析
账面值与现实价值存在差异
企业间难以横向比较
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第八章短期偿债能力分析 § 8-2 短期偿债能力的分析
二、流动比率(营运资金比率)
1、流动比率= 流动资产/流动负债*100%
2、流动比例分析:最佳值200%,“过犹不及”
3、流动比率的优缺点:
优点:相对数有利于企业间的比较
缺点:静态数值未考虑时间上的变化
没考虑流动资产和流动负债的具体构成
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2006年 2007年
流动资产
货币资金 152 155 101 733
应收账款 251 255 350 245
存货 150 033 152 648
预付费用 31 225 54 971
流动资产合计A 584 668 659 597
流动负债
短期借款 276 457 261 168
应付账款 181 587 290 538
其他流动负债 17 378 21 961
流动负债合计B 475 422 573 667
营运资本A-B 109 246 85 930
流动比率A/B % %
第八章短期偿债能力分析 § 8-2 短期偿债能力的分析
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第八章短期偿债能力分析 § 8-2 短期偿债能力的分析
4、流动比率分析的补充
(1)分析流动资产结构百分比
2006年 2007年
金额百分比金额百分比
货币资金 152 155 % 101 733 %
应收账款 251 255 % 350 245 %
存货 150 033 % 152 648 %
预付费用 31 255 % 54 971 %
合计 584 668 100% 659 597 100%
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