文档介绍：第八章项目风险评估
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一、项目不确定性分析
概念:
项目评估所用的各种数据都是一种事先预测和估算,与项目实际发生的数据可能存在差异,这种差异构成了项目的不确定性。
项目不确定性的原因:1)人们主观认识能力的局限;2)项目客观条件的发展变动性;3)项目人为条件的发展变动性。
产生不确定性的因素有:1、通货膨胀和物价变动;2、技术装备和生产工艺变革;3、生产能力的变化;4、建设资金和工期的变化;5、国家经济政策和法规、规定的变化。
项目不确定性分析:找出不确定因素,分析这些因素的发展变化方向,以及可能造成的后果。
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不确定性分析方法
Q0
QC
0
C= Cf + QCv
S= PQ
Cf
BEP
Q
P
1、项目的盈亏平衡分析法
研究项目的产量、成本、价格的不确定性变化对项目盈利性的影响。
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2、敏感性分析
研究各种不确定因素变化对项目经济指标的影响,找出关键敏感因素。
包括单因素敏感性分析和多因素敏感性分析。
价格
投资
经营成本
NPV
-5%
-10%
-15%
15%
10%
5%
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3、概率分析
研究各种不确定性因素发生不同变动幅度的概率分布及其对项目经济效益指标的影响,对项目可行性和风险性以及方案优劣作出判断。
R =∑Pi×(L/O)i
如何估计概率?
1)典型概率分布法:正态分布
如不确定因素服从典型概率分布,可利用期望值和方差来估计方案风险
2)模拟法(Monte-Carlo方法)
通过随机抽样来模拟各随机变量的变化,从而了解评价指标的概率分布。
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项目风险:
项目风险是指项目所处环境和条件本身的不确定性和项目业主/客户、项目组织或项目其它相关利益主体主观上不能准确预见或控制影响因素,是项目的最终结果与项目相关利益主体的期望产生背离,从而给项目相关利益主体带来损失的可能性。
风险源于存在于所有项目之中的不确定因素。
不确定事件或情况是否发生及如何发生事先无法确知,是不确定的(概率)。事件的发生与不发生概率相等时,不确定性最大。
不确定事件或情况的发生,会对项目产生某种正面或负面的影响(后果)。风险特指不利情况的发生(威胁)。
风险有其成因。
二、项目风险
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风险产生的可能性有大有小,其后果有轻有重,因此,风险可定义为不确定性和后果的函数。
风险= f(事件,不确定性,后果)
要完整定义一个项目风险,必须做到三个方面:
1)什么因素将产生不确定性?
2)这些因素发生的可能性有多大?
3)这些因素发生后将对项目产生何种影响?
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项目风险的分类
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技术、质量或操作风险---例如,依赖未被证实的或复杂的技术;在项目执行过程中所用技术或工业标准发生变更。
项目管理风险---如时间和资源的不良配置,项目计划质量不高。
组织风险---如成本、时间和范围目标在内部不统一,缺乏对项目的优先排序,资金不足或中断,与组织中的其它项目出现资源需求冲突。
外部风险---如法律和政策环境的变化、国家风险以及自然天气等。
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三、项目风险评估
(一)项目风险评估的内容
(1)项目风险的识别
找出项目风险、识别引起项目风险的主要因素,并对项目风险后果作初步的定性估计。
(2)项目风险的度量
对项目风险发生的可能性大小和项目风险后果的严重程度等作出定量的估计和作出项目风险统计描述。
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