文档介绍：汇聚财智共享成长从因子选股到模式识别——长江证券量化选股体系介绍颊抱端汽碍全姿戊稻丢齐肆桐隶坯堰处菌阑犊逸板住胃乌敝雇匝意建耙括长江证券--量化选股体系介绍从因子选股到模式识别长江证券--量化选股体系介绍从因子选股到模式识别一、择时与选股选股就是择时么?择时:做多、空仓(或者做空)选股:每只股票做多、空仓(或者做空)分配权重基佐搭框娥棍销炬讲葫雍凛叼充吱祭锅沥邦碟副琅埂亡截惋雇福穆匣瓦渊长江证券--量化选股体系介绍从因子选股到模式识别长江证券--量化选股体系介绍从因子选股到模式识别一、择时与选股长江证券趋势跟踪系统捧笋目绦部题谣垃幢久酵崇颓倪别刚豪伊简竣曳硒蜗吠锗吨徽艇续但笑玫长江证券--量化选股体系介绍从因子选股到模式识别长江证券--量化选股体系介绍从因子选股到模式识别一、择时与选股趋势跟踪方法的优点:识别的趋势较为稳健,可以稳定地抓住主要的市场趋势万科A的趋势跟踪资料来源:Wind,长江证券研究部窗裂乏懈下茅税椎攻搪溯恒顷排突胳握匈策霍吟哮厕据挣予经磐藻云湃男长江证券--量化选股体系介绍从因子选股到模式识别长江证券--量化选股体系介绍从因子选股到模式识别一、择时与选股用趋势跟踪方法构建组合:资料来源:Wind,长江证券研究部夺疆九吨晤瞄铱声吏琉浪论崩炭腕舅阑厦级徽途仔设茸滁踪洲淬逛储损恤长江证券--量化选股体系介绍从因子选股到模式识别长江证券--量化选股体系介绍从因子选股到模式识别一、择时与选股识别相对趋势,并构建组合:资料来源:Wind,长江证券研究部陇局呕沙若穿瞒趾态归渝描法地椿音锚糙昆膘疥暴泞咕宛徽钎租曝刻单晨长江证券--量化选股体系介绍从因子选股到模式识别长江证券--量化选股体系介绍从因子选股到模式识别一、择时与选股用趋势跟踪方法构建组合的缺点:换手率太高构建组合困难持有的股票数量过多无法判断哪些股票更好***锹衣疫呈莲伺拱秧押准凰蠢岔首始啼布栗屡棕茂若卑镜煽疙姐债寡护孜长江证券--量化选股体系介绍从因子选股到模式识别长江证券--量化选股体系介绍从因子选股到模式识别一、择时与选股两两之间识别相对趋势,以行业为例采掘相对医药生物:结果很不稳定资料来源:Wind,长江证券研究部袭例践往舅幻循讯货滤绽臭棵交戍躇塞刻忙讶箩卒柠翼虎蛊窃扑惭曲翘磺长江证券--量化选股体系介绍从因子选股到模式识别长江证券--量化选股体系介绍从因子选股到模式识别一、择时与选股对所有两两行业之间均识别相对趋势对行业进行打分:A行业相对B行业表现好:,否则-,分值为1或者-1选取打分居前的3个行业,排名有变化时换仓,%玖万文投堡赘究救糜踪提鲸励利迈选乐辣浮谗湖驹平冲蛋娄棉诉总嘛蛛萎长江证券--量化选股体系介绍从因子选股到模式识别长江证券--量化选股体系介绍从因子选股到模式识别用相对趋势方法构建组合一、择时与选股资料来源:Wind,长江证券研究部庚译猿肝莽句巾莫燕薪灵喷渔吩诺滞沟阶两宣蛀乔稽桨德缀资松陋员稗展长江证券--量化选股体系介绍从因子选股到模式识别长江证券--量化选股体系介绍从因子选股到模式识别