文档介绍：股票研究

食品饮料/必需消费

双汇发展(000895) 评级: 增持
上次评级: 增持
双汇正在积极恢复目标价格:
公司调研简报上次预测:
——双汇集团职工大会调研纪要当前价格:
胡春霞
021-38676186
huchunxia@ 交易数据
S0880511010015 52 周内股价区间(元) -
总市值(百万元) 47,231
本报告导读:
总股本流通股(百万股)
/ A 606/606
3 月是肉类消费淡季,对公司的影响没有预想的那么糟,11 年兑现 3 元/股业绩承诺的流通 B 股/H 股(百万股) 0/0
可能性较大,如果跌到 65 元以下我们认为就非常具有吸引力了,预计下周复牌。流通股比例 100%
日均成交量(百万股) 2
日均成交值(百万元) 141
事件:

z 我们于 3 月 31 日旁听了双汇集团在漯河体育馆召开的万人职工大会,
现场气氛热烈;公司本着公开透明、面对公众、争取理解的态度,希 52周内股价走势图
望通过会议增强战胜危机的信心。现场与会记者和机构投资者较多, 双汇发展深证成指
公司管理层与记者和投资者们进行了比较充分的交流和沟通。 89%
66%

43%
z 几个重要数据:
20%
¾ 屠宰业恢复计划:4 月 15 日之前要达到 1400 吨+/天,4 月底要-3%
达到 1500 吨+/天; -26%
¾ 肉制品业恢复计划:4 月 15 日市场销量要恢复到 3500 吨+/天(达 2010/4 2010/7 2010/10 2011/1
到事件冲击前公司出货量 70%左右),4 月底要达到 5000 吨+/天

(基本达产)。截止 3 月底,日均出货量已恢复至事件发生前 50%,
相关报告
截止 4 月 7 日,日均出货量已恢复至 65%左右;
《双汇发展公司 2011-03-31 调研提纲》
¾ 11 年大双汇兑现 EPS3 块钱业绩承诺的可能性较大;
¾ 预计公司将于下周复牌。《济源双汇被曝使用“瘦肉精”事件点评》

《双汇发展:肉制品航母正式启航》

《双汇发展公司 2010-12-27 调研提纲》

《千呼万唤始出来,行业再见千亿市值公
司》

请务必阅读正文之后的免责条款部分
双汇发展(000895)

评论:
z 农业部发布新闻,事件基本定调:315 之后,农业部和国务院食品安全办组成联合调查组到河南和江苏
调查,农业部新闻办于 3 月 29 日发表新闻稿,宣布对河南全省的排查已基本结束,确认瘦肉精检出率为
万分之 4,且主要集中于济源周边的四县市(孟州、沁阳、获嘉、温县)。目前政府部门对事件已经基本
定调,并没有对双汇进行直接问责。
z 中小产能可能加速退出,或将加快行业整合:双汇决定推行瘦肉精头头检测,单头检测成本上升 17 元,
雨润在今年 3 月