文档介绍：保险研究 2012 年第 2 期 INSURANCE STUDIES No. 2 2012
基于 Lee-Cater 模型的养老保险个人账户缺口研究
艾蔚
( 上海工程技术大学,上海 201620)
[摘要] 鉴于个人账户计发月数未能体现持续的寿命延长,无论做实的个人账户还是处于空账
状态的个人账户,个人账户的计发月数与实际支付月数的差异,都会使得实际支付远远超过个人账
户实际或记账累积资金,同时账户资金的可继承性,将进一步扩大个人账户缺口。本文通过 Lee-Ca-
ter 模型预测预期寿命的变化,研究死亡率改进对个人账户缺口的影响,以及死亡率和贴现率对个人
账户缺口的共同作用。
[关键词] 计发月份; Lee-Cater 模型; 死亡率; 个人账户缺口
[中图分类号] F840. 67 [文献标识码] A [文章编号]1004 - 3306( 2012) 02 - 0104 - 09
一、引言
当前中国城镇企业职工基本养老金计划采用部分积累制,即统筹部分由参保企业按职工工资总额 20%
缴费形成,实行现收现付制,个人账户部分按参保职工工资的 8% 缴费形成,实行积累制。其中,个人账户养
老金发放标准为个人账户储存额除以计发月数,账户之间不互济,所以,对于实际寿命低于计发月数的退休
者,其个人账户未领取部分可被继承,对于实际寿命高于计发月数的退休者,其个人账户存在收支缺口。根
据现行办法,个人账户缺口部分由社会统筹部分负担。通过解读现行政策,基本养老保险个人账户中的资金
是参保者的私人财产,同时对于实际寿命高于计发月数的退休者而言,基本养老保险个人账户还为参保者提
供了永续年金。也就是说,个人账户部分收支缺口必然存在。
以上分析建立在计发月份是开始领取养老金时所有参保者余命的平均预估值这一假设基础上。但统计
显示,20 世纪下半叶以来,发达均每年增加约 1. 2 个月①,全球范围内的平均寿命每年增
加 4. 5 个月②。中国也不例外,1990 年~ 2000 年人口期望寿命以年均 3. 42 个月的速度增加,2000 年~ 2005
年的年均增速为 3. 84 个月,预期寿命呈现加速上升的趋势。
中国人口的快速老龄化主要由三个因素共同促成: 其一,根据中国人口变动规律,可知建国后的人口激
增,使得当前阶段进入老龄阶段的人口数量增加; 其二,死亡率下降和预期寿命的延长使得已进入老龄阶段
的人口生存期更长,也就是 60 与 65 岁时的余命明显延长; 其三,计划生育使得新生人口数量低速增长。前
两个因素使得老龄人口绝对数量激增,若将老龄人口视为一个整体,因素一使得进入老龄群体的人数增加,
而因素二使得老龄人口减速变慢,因素三则意味着人口总体中老龄人口相对比重增加。
死亡率下降和预期寿命延长使得老年人口呈现高龄化,老年人口高龄化是养老保险系统长寿风险的直
接诱因。这加大了现收现付性质的基本养老保险统筹部分的缴费压力,同样的原因也使得基本养老保险个
人账户的支付年限延长。根据现行支付安排,基本养老保险个人账户的收支缺口由基本养老保险统筹部分
承担,故而,在现行政策下,收不抵支的个人账户数量将增加,且个人账户收支缺口呈扩大趋势。
为明确死亡率与预期寿