文档介绍：全国中文核心期刊·财会月刊
阴
基于会计信息价值相关性角度的
会计准则实施效果检验
崔慕华
东北林业大学经济管理学院哈尔滨 150040
渊冤
【摘要】本文以价值相关性为基础,采用实证研究方法检验新企业会计准则实施效果,研究结果表明:新企业会计准则
的实施使每股净资产和每股收益对股价的解释能力提高,即会计信息的价值相关性有所提高,准则实施效果较好。
【关键词】会计准则价值相关性会计信息质量
我国 2006 年颁布的新企业会计准则体系使我国会计准基于股价模型的上述两个优点,本文拟采用 Ohlson 模型
则在与国际会计准则趋同方面迈出了一大步,学者们普遍认进行价值相关性研究。
为新会计准则的实施有助于我国会计信息质量的提高。本文 2. 检验方法。本文采用 Ohlson 模型,将每股收益、每股净
采用实证研究方法检验了新会计准则的实施效果。资产作为会计信息解释股价的变量,考察它们对股价的解释
一、研究假设力度的增加能力,检验会计信息的价值相关性是否随着新企
会计改革的目的是通过实施一系列改革政策,改进企业业会计准则的实施有所提高。首先,将 Ohlson 模型简单化,考
(本文主要指上市公司)会计信息的质量,提高会计信息的决察每股净资产和每股收益各自对股价的解释能力。然后,运用
策有用性,增强证券市场优化资源配置的功能。新会计准则强 Ohlson 模型,观察二者协同的解释力度。
化了会计信息决策有用的规定,要求财务报告在反映企业管本文采用的具体的价格模型如下:
理层受托责任履行情况的同时,应当向投资者等会计信息使 Priceit= 0+ 1BVPSit+ei (1)
琢琢
用者提供决策有用信息,因此以价值相关性为基础检验新企 Priceit= 0+ 1EPSit+ei (2)
琢琢
业会计准则的实施效果是合适的。 Priceit= 0+ 1BVPSit+ 2EPSit+ei (3)
琢琢琢
据此,本文提出假设:新会计准则的实施提高了会计信息(1)耀(3)式中:Priceit 为上市公司第 t 个会计年度末后第
的价值相关性。在该假设下,具体又分为两个假设: 每股净 4 个月末的股票复权收盘价(即次年 4 月份最后一个交易
淤
资产、每股收益各自对股价的解释力度增强; 每股净资产、日的股票收盘价);BVPSit 为第 t 个会计年度的每股净资产;
于
每股收益二者协同对股价的解释力度有所增强。 EPSit 为第 t 个会计年度的每股收益;ei 为随机扰动项; 0、 1、
琢琢
二、研究设计 2 均表示系数。这里取 4 月份最后一个交易日股价的原因
琢
1. 选择检验模型。会计信息的价值相关性指的是股票价是,根据证监会规定,上市公司上年度财务报告应于 4 月末公
格(收益)与会计盈余、净资产之间的关系,这种关系越紧密, 布完毕(有特殊情况不能按时公布的需事先报告经批复同
会计信息的价值相关性就越强。目前,研究会计信息价值相关意),此时上年度业绩对股价的影响才能充分体现出来。
性最常用的两个基本模型是收益模型和股价模型。而比较两 3. 样本选取。为了研究与说明新企业会计准则的实施是
种模型,股价模型比收益模型有两大