文档介绍：基于VAR模型的通货膨胀
与经济增长关系研究
[摘要] 通货膨胀是衡量宏观经济运行是否稳定和健康的重要指标,通货膨胀与经济之间的关系,是当前理论界密切关注的重大经济问题。计量经济分析结果表明,通货膨胀与经济增长具有双向的格兰杰因果关系,通货膨胀受自身波动的影响较大,上游产品价格明显上涨会对未来通货膨胀形成较大的压力,货币供应量较快增长会对通货膨胀产生一定的影响。
[关键词] VAR模型;通货膨胀;经济增长
A STUDY ON THE RELATIONSHIP BETWEEN
INFLATION AND ECONOMIC GROWTH WITH A VAR MODEL
Abstract: Inflation is an important indicator of measuring macroeconomic stability and health. The relationship between inflation and economic growth is one of the major economic issues the draw academic attention. Results from this econometric analysis indicate that there was two-day Granger Causality between China’s inflation and economic growth; China’s inflation was largely driven by its own fluctuations; the evident increase of upstream products’ prices is to bring pressure on China’s future inflation; and the rapid growth of its money supply is to affect inlation to a certain degree.
Key Words: VAR model; inlation; economic growth
改革开放以来,我国出现了几次较为严重的通货膨胀,对经济增长和社会稳定产生了十分不利的影响。2003年以来,我国逐步摆脱了持续几年的通货紧缩,进入新一轮经济增长周期,呈现出“高增长、低通胀”的运行态势。但是,2007年5月以来,居民消费价格指数逐月攀升,%,为近10年来的新高点,通货膨胀压力加大。当前,国内外经济形势复杂严峻,我国宏观调控取向经历了“防过热、防通胀”、“一保一控”向“保增长、扩内需、调结构”的重要转变。因此,如何深入研究通货膨胀与经济增长的关系,把握好经济增长与通货膨胀的平衡点,对于今后加强和改善宏观调控、实现国民经济又好又快发展具有十分重要的意义。
引言
从国内研究文献来看,20世纪80年代中后期以来,通货膨胀逐渐成为国内学者研究的热点问题。胡仕明、黄国石以最小二乘算法为工具,对改革开放以来的通货膨胀与经济增长之间的数量关系进行了回归分析,认为两者之间存在双值映射关系,相关系数比单值映射明显提高。进一步来说,通货膨胀率与经济增长率之间的关系受经济周期的影响,同一经济增长率可以对应较高的通货膨胀率,也可对应较低的通货膨胀率,这取决于经济增长处于下降阶段还是上升阶段。
刘金全、谢卫东认为,经济增长率与通货膨胀率之间的影响关系涉及实际经济与名义经济之间的内在关联和相互影响,在有些情形下降低通货膨胀有助于加快经济增长并改进社会福利状态,在有些情形下保持适度通货膨胀却有助于经济快速增长。我国的经济增长率与通货膨胀率之间存在显著的正相关关系,通货膨胀具有波动性的溢出效应,因此目前诱导一定程度的名义经济活性和规模膨胀,对于促进经济扩张和增强政策效应是十分重要的。
郑雨、李新波认为,通货膨胀率与经济增长率之间存在着三次回归模型的非线性关系,但它们之间的变化趋势是同方向的,且通货膨胀率的变化总滞后于经济增长率,并且通过格兰杰因果检验得出通货膨胀和经济增长具有双向因果关系。总体上看,这些文献主要是从影响通货膨胀的成因及对经济增长的影响途径、社会总供给和总需求变动、通货膨胀率与经济增长率的关系等角度进行分析研究,并逐渐由定性研究为主向定性研究和定量研究相结合转变。但是,由于不同学者在建模方法、相关变量、样本区间等方面选择上存在着差异,加之我国处于经济转轨时期,影响经济增长和通货膨胀的诸多因素相互交织,使得通货膨胀问题显得相当复杂,因而各位专家学者得出的结论也不尽一致。
基于VAR模型的实证分析
(一)模型解释与变量说明
众所