文档介绍：XX 产品月度报告
2009 年 9 月
商业银行理财市场报告
(总第三十六期)
发布机构:普益金融理财研究所
研究支持:西南财经大学信托与理财研究所
发布时间:2009 年 11 月
联系人:孙瑞琪
联系电话:028-86616110
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一、整体金融形势回顾.............................. 3
1、债券与货币市场......................................................................... 3
(1)公开市场连续三周净回笼,货币市场利率保持下降. 3
(2)公开市场利率上升预期下,短债到期收益率回落有限
................................................................................................... 3
2、外汇市场..................................................................................... 4
(1)美元再度下行,但跌速放缓......................................... 4
(2)加息央行增多,多国表示谨慎..................................... 5
3、黄金市场..................................................................................... 6
(1)美元弱势底部盘整,有助金价继续向上发力............. 6
(2)国际油价提振,有助金价上行..................................... 6
(3)ETF 仓位继续稳步走高,美期金多头持仓创年内新高
................................................................................................... 6
二、银行理财市场概览.............................. 8
1、受国庆长假影响,理财产品发行数大幅减少......................... 8
2、信贷资产类理财产品数下降引起非保本收益产品下降......... 8
3、人民币产品发行数量减少,外币产品发行占比略微上升..... 8
4、1 月至 3 月理财产品发行增加,其余期限产品发行减少...... 9
三、银行理财市场深度观察......................... 10
四、银行理财产品案例分析......................... 11
报告系根据各理财机构公开发布的信息经遴选、分析后编制,由于未能全面获取理财市场的全部信息,报告内容可能存在因统计上的遗漏导致的
偏差。本报告旨在为理财行业的发展、创新和制度建设提供研究参考。对于因使用、引用、参考本报告内容而导致的投资损失、风险与纠纷,本报告
发布机构不承担任何责任。
一、整体金融形势回顾
1、债券与货币市场
(1)公开市场连续三周净回笼,货币市场利率保持下降
图 1:2009 年 3~10 月央行公开市场操作一览
一方面 2009 年 10 月(以下简称“本月”)到期资金量为 5600 亿
元,较上月大幅减少;另一方面央行已连续 5 个月在公开市场上净投
放资金,其中上月净投放资金高达 2790 亿元,市场流动性十分充裕。
从而央行在公开市场连续三周实现资金净回笼,共回笼资金 1560 亿
元,这也是自 5 月份以来首次实现月度资金净回笼。
具体来看,1 年期央行票据发行量减少。澳央行在月初突然加息
使得国内对于 1 年期央行票据发行利率上行的预期增强,但是央行本
月并未提高 1 年期央票发行利率,而 1 年期央票一、二级市场利率的
资料来源:中国债券网,由普益财富整理倒挂,使其吸引力减小,为了有效回笼资金,央行减少了 1 年期央票
的发行量,后两周发行量分别仅为 450 亿元和 130 亿元;而 3 个月期
的央行票据