文档介绍：内地企业利用香港平台进行境外投资的路径分析
郭筠吴宗法
2013-2-17 10:10:33 来源:《经济论坛》2012年第7期
摘要:中国内地企业对外投资,在改革开放后短短的30多年历史中,取得了重大的飞跃。近年来,香港凭借其经济自由化、税收灵活、社会机构发达的优势,成为中台。本文通过研究已有的国际税务筹划理论、相关法规和典型案例,探讨了内地企业利用香港平台进行境外投资的几种有效架构,最后给出了内地企业境外投资的策略建议。
关键词:内地企业,对外投资,香港,投资架构
改革开放以来,中国内地企业对外投资从无到有、从小到大,取得了长足的发展。对外投资已成为不可逆转的趋势,也是中国经济与国际接轨、寻求更大发展空间的必由之路。近年来中国对外投资主要集中在亚洲地区,尤其是香港地区。按投资额计算,到2010年底,中国内地企业对香港地区直接投资存量占对亚洲直接投资存量的比重超过80%,占对外直接投资总存量的比重也超过60%。香港已成为内地对外直接投资的主要平台(数据来源于商务部统计)。香港以其国际性金融、贸易和物流中心的优势,发挥了重要的作用。
一、香港成为内地企业“走出去”的重要平台
(一)经济自由化,政府审批容易
香港是世界上自由度最高的经济体。《基本法》中规定香港不实行外汇管制政策,继续开放外汇、黄金、证券和期货等市场,保障资金的流动自由。香港的外向型经济体系是全球最开放的,不限制外来或离岸投资、资金流动分配,以及企业的国际或所有权等。香港实行自由贸易政策,不设贸易壁垒,对外来投资不设任何限制。除金融、电信、公共运输、公用设施及部分媒体等受监管行业外,香港对大部分投资项目不限制。同时,在香港设立公司,只需遵从《公司条例》的注册规定,没有特别针对外商的投资审批程序,也不限制外商投资项目必须要有本地业者参与。
对于内地企业来说,投资香港容易获得国际认可,签约决策方便。为鼓励有实力的各种所有制企业到港发展,国家商务部及国务院港澳办于2004年9月6日颁布了《关于内地企业赴香港、澳门特别行政区投资开办企业核准事项的规定》(商合发[2004]452号)。企业提出申请后将在5个工作日内做出是否符合条件的答复,在15个工作日内做出是否核准的答复。若要增资扩股,以已有的香港平台签约,审批也较为便利,在一定程度上规避了审批风险。
(二)结汇和税收灵活,是亚洲领先的国际金融中心
香港税率低且税制简单。一般进出口货物(除酒类、烟草、碳氢油类及甲醇)无任何关税,也无关税限额或附加税。利得税(企业所得税)%,(%(2007~%),独资或合伙企业利得税税率为15%(2007~2008年度为16%)(按《香港法例》第112章,《税务条例》第14条)),薪俸税(个人所得税)税率最高为17%(按《香港法例》第112章,《税务条例》第8条),属全球最低之列。无资本增值税、股息税、利息税、销售税、增值税和其他隐藏的
“附加”税项。香港推行优厚的税项措施,只对源自香港的利润或收入征税,对于市场研究、可行性研究及其他与商业及管理学有关的研究活动开支,均可扣税。
经过多年以银行业为主导的发展,香港已经成为亚太地区领先的国际金融中心。近10多年来,香港更利用内地大型企业的上市融资,促进投融资结构转型,逐步使金融体系由过去的银行业主导转向资本市场主导。香港还与一些国家和地区签订了免税协议,使得内地公司在境外投资拥有了良好的税收优惠。香港成为亚洲越来越领先的国际金融中心。
(三)社会服务机构发达,是优良的台
香港的社会服务和机构十分发达。首先,特区政府廉洁高效,创造了自由与秩序并存的投资环境,利用
“投资香港行”扩大影响,利用“香港科技园”切实为投资者提供了机会和平台。其次,香港拥有健全的法制体系、严密的知识产权条例,能够确保投资环境的安全、稳定,保护企业尤其是高科技企业的知识产权。再次,香港拥有大量高技术并了解中国文化、通晓两文三语的各类专业人才,资讯流通自由,对外信息交流频繁。最重要的是香港具有国际资本进入中国市场的最大门户优势,具备世界级的良好基础设施,这是香港成为台不可缺少的助力。
截止到2010年,全球共有3638家公司选择在香港成立地区总部或地区办事处(数据来自香港投资推广署网站)。这些地区总部和办事处在香港主要从事高增值活动,促进香港台不断提升。
二、内地企业境外投资,可以利用香港平台进行有效架构
内地企业向外
“走出去”的第一步,很多都选择了香港。这是因为香港是我国的特别行政区,其沿用的金融制度、税收制度与我国内地有很大的区别。了解香港的金融服务和税务制度,采用合适