文档介绍：会计制度改革提高了公司的盈余稳健性吗?*本文是戴德明教授主持的国家自然科学基金项目“基于会计制度变迁的盈余稳健性测定与经济后果研究”(批准号:70672095)的阶段性成果。
通讯作者:毛新述,电子邮箱:maoxinshu@;戴德明,deming_dai@
——基于盈余、现金流量和应计利润时间序列属性变化的经验证据
毛新述
(北京工商大学会计学院,100037)
戴德明
(中国人民大学商学院,100872)
摘要:本文基于我国会计制度改革的背景,考察了盈余、现金流量和应计利润的时间序列变化,检验了会计制度中稳健性原则的强化对会计实务中公司盈余稳健性的增量影响。研究表明,总体而言,会计制度改革显著提高了公司的盈余稳健性。并且,会计制度是我国上市公司盈余稳健性提高的主要推动因素,以稳健性为基调的会计制度改革起到了应有的效果。
关键词:会计制度改革盈余稳健性时间序列属性
会计制度改革提高了公司的盈余稳健性吗?
——基于盈余、现金流量和应计利润时间序列属性变化的经验证据
一、引言
稳健性原则的运用可追溯到15世纪早期,最初在民商法中被用于强化债权人(特别是银行)权益的保护,后来演变成了世界主要国家会计准则制定机构所普遍接受的会计原则。通常,会计制度中稳健性原则的运用越充分,实务中公司盈余稳健性水平就会越高。盈余稳健性作为盈余的一个重要属性,已成为衡量公司盈余质量的一个重要测度指标。
20世纪90年代初以来,我国大体上经历了四次较大规模的会计制度改革,分别是1993、1998、2001和2006年的会计改革。在会计制度中积极贯彻稳健性原则,提高报告主体的盈余稳健性,是我国1993-2005年会计改革的主基调。在1993、1998和2001年的会计制度改革中,稳健性原则的运用呈现出逐步强化的趋势。概括地说,主要表现为以下几个方面:
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,绕过利润表计入资产负债表的项目逐步增多。
2006年会计制度改革的主要目标则是与国际财务报告准则(IFRS)的全面趋同。在新会计准则中,《企业会计准则——基本准则》仍然要求企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告时应当贯彻稳健性(谨慎性)原则。新会计准则进一步扩大了资产减值损失的确认范围,几乎涵盖了所有的资产类型。并且大多数资产(主要指非流动性资产或资产组)减值损失一经确认就不允许转回,这表明,对这些资产而言,在任何时点通常都不能确认资产重估增值利得。
然而,会计制度层面稳健性原则运用的强化是否导致了实务层面公司盈余稳健性的提高?需要通过经验证据进行支持。因此,本文研究的主要目的是,考察盈余稳健性的时间序列变化,检验会计制度中稳健性原则的强化对会计实务中公司盈余稳健性的增量影响,并以此为视角来评价会计制度改革的实施效果。
二、已有文献的回顾
Basu(1997)、Holthausen 和 Watts(2001)等对美国上市公司盈余的稳健性和不对称及时性,及其对准则制定的影响进行了研究。并且认为公司与各相关方之间的契约约束、股东诉讼和政策监管可为盈余稳健性的产生提供解释。在借鉴上述研究的基础上,李增泉和卢文彬(2003),程小可(2004)分别对1995-2000年和1995-2001年我国上市公司会计盈余的稳健性进行了研究。研究结论表明,会计盈余对坏消息的反映程度比对好消息的反映程度大,这种不对称性表明会计盈余在总体上是稳健的。李远鹏和李若山(2005)的研究则表明,尽管相对好消息而言,上市公司更及时与充分地确认坏消息,但这种稳健性是由于亏损公司的“大清洗”造成的。毛新述、戴德明(2007a)从理论层面对我国历次会计制度改革中对稳健性原则的具体运用进行了详细分析。
Ball, Kothari 和 Robin(1997,2000)等从国际视角对各国盈余的稳健性和不对称及时性进行了比较研究。Ball, Robin和Wu(2003)、Raonic, McLeay和Asimakopoulos(2003),Manuel, Lara 和Mora(2004)等还分别对亚洲和欧洲国家的盈余稳健性进行了
比较研究。
已有的研究主要针对一国或不同国家公司盈余稳健性的研究,缺乏基于一国会计制度变迁视角的盈余稳健性研究。Watts(2003a)指出,已有文献中缺乏税收和监管变化对稳健性影响的时间序列研究,……,研究者应当寻找可以忽略契约变化对稳健性影响的经验工作,并集中关注GAAP变化对稳健性的影响,以及契约的签订是如何对这些变化作出反应的。我国1992-2005年三次会计制度改革 2006年颁布的新会计准则2007年1月1日开始在上市公司执行,因此,2008年才能获得相