04远期2.ppt

文档介绍：金融工程学金融衍生产品篇:远期概述远期价格远期利率协议综合远期外汇协议概述远期的产生及概念金融远期属于远期合约,产生于二十世纪70年代中期,是最早出现的衍生金融工具金融远期合约是指签约双方同意在未来日期交换某项金融资产的合约形式,其内容包括交换资产、交换日期、交换价格等。金融远期的分类远期利率协议(FRAorFIRA)综合远期外汇协议(SAFE)远期股票合约远期合约与期货合约的区别前者按个性化需求而定多为现货支付,实物交割一般不能转让,流动性差不需公开披露无需交纳保证金远期价格远期利率远期汇率远期利率即期利率和远期利率利率:资金的时间价值即期利率是指从即日起计算,并持续n年期限的投资利率一般为零息票利率远期利率指由当前的即期利率所隐含的将来一定期限内的利率远期利率的定价现在一年后两年后r1rfr2年n年期投资的即期利率(%,年率)第n年的远期利率(%,年率)-