文档介绍：财务风险控制与防范
山东财政学院会计学院
韩跃
•企业财务风险管理概述
•透过会计报表发现财务风险
•企业财务控制与风险防范

案例一:美国安然公司
安然曾经是美国最大的石油和天然气企业之一。
2001年末,。美国证监会对该公司进行调查,。
安然申请破产保护,但在之前10个月内,。
在2002年,安然是美国最大的石油和天然气企业之一
2001年末,,美国证监会对该公司进行调查,
2001年末,安然申请破产保护令,但在之前10个月内,
2006,安然公司主席及首席执行官被美国法院认定有罪,安然公司前创始人受6项欺诈及做假指控,最高判刑为45年监禁,而4项银行欺诈指控还将给他带来最高120年监禁的判决;针对前首席执行官的19项指控的可判刑期加起来也将高达185年。首席财务官也被判刑10年。
调查发现:
安然的董事会及审计委员会均采取不干预“hands-off”)监控政策
事件发生之后,部分董事表示不太了解安然的财务状况、期货及期权的业务
安然重视短期的业绩指标
安然管理高层常常藐视或推翻公司制定的内控制度
案例二:美国世通公司()
世通是美国第二大的电信公司
2002年,世通被发现利用把营运性开支反映为资本性开支等弄虚作假的方法,多年来虚报利润735亿美元
世通于2002年末申请破产保护令,成为美国历史上最大的破产个案
世通的四名主管(包括公司的CEO和CFO) 承认串谋讹诈,被联邦法院刑事起诉
2005年,董事长及首席执行官被判入狱25年,他当时已经是63岁
调查发现:
世通的董事会持续赋予公司的首席执行官(Bernard Ebbers) 绝对的权力,让他一人独揽大权
美国证监会的调查报告指出:世通完全没有制衡机制
世通的董事会并没有负起监督管理层的责任
世通为公司的高级管理层提供丰厚(不合理)的薪酬和奖金
案例三:英国巴林银行
巴林银行在90年代前是英国最大的银行之一,有超过200年的历史。
1995年1月17日,日本神户大地震,日经指数大幅下跌,里森认为市场反映过度,市场即将反弹,于是进场连续做多,但到2月底,日经指数持续下跌,其累积亏损超过10亿美元,导致巴林银行于1995年2月破产