文档介绍：第 13 卷第 2 期
南京农业大学学报( 社会科学版)2013. 13(2)
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揖农业经济铱
农村非正规金融市场需求主体分析
———兼论新型农村金融机构的市场定位
张兵1,2 ,张宁1,2 ,李丹1,2 ,周明栋3
(1. 南京农业大学金融学院,江苏南京 210095;2. 南京农业大学江苏农村金融发展研究中心,江苏南京 210095;
3. 人民银行宿迁中心支行,江苏宿迁 223800)
场需求主体的类型,并进一步讨论了新型农村金融机构的市场定位。研究结果表明:在正规金融市场上受到数
量配给、交易成本配给和风险配给的农户均比受到价格配给的农户更可能向非正规金融市场借款。进一步地,
受到风险配给和价格配给的农户资金来源主要为非正规金融市场上的零息借款,而受到数量配给和交易成本配
给的农户资金来源则主要为非正规金融市场上的高息借款。新型农村金融机构应充分利用自身优势,降低金融
服务门槛,将市场定位于受到数量配给和交易成本配给的农户,而受到价格配给和风险配给的农户资金需求一
般会从非正规金融市场上的零息借款得到满足。
关键词:非正规金融;信贷配给;新型农村金融机构
中图分类号:F830郾 34摇摇文献标志码:A摇摇文章编号:1671-7465(2013)02-0042-08
一、引言
中国农村金融市场上农户借款来源主要分为
两种,一种是正规金融渠道,比如农村信用社、农村
淤
渠道:比如亲戚、朋友、高利贷等。农户的金融需求
有其自身特点,这些特点与其生产经营及生活本身
的特征有关。比如农户收入和积累能力低,且收入
具有明显的季节性;农户居住相对分散,人口密度
相对较低;大多数农户经营产业单一,分散风险的
机会相对较少,一旦由于自然等原因,导致农业歉
收或绝收,农户发生被动违约的可能性较大;农户
往往缺乏抵押物,特别是规范的、标准的抵押品;农
户的多数借款规模相对较小,因而借贷的交易成本
较大。正是由于农户分散、规模小、信息透明度低
等原因,决定了正规金融对农户提供服务可能会非
常地谨慎,在贷款额度、时间、用途等方面有较为严
格的限制,从而在担保、质押方面提出严格的要求,
结果可能降低农户的信贷可获性。因此,非正规金
融市场成了农户融资的重要来源。那么,目前非正
规金融具体服务于哪一类农户? 是仅仅服务于受
到正规金融排斥的农户,还是同时也服务于偏好非
正规金融市场的农户? 新型农村金融机构又该如
何定位其市场? 本文将围绕以上问题展开研究。
收稿日期:2012- 09- 12
基金项目:国家社科基金重大项目“现代农业导向的农业结构战略性调整研究冶( 11&ZD010 ) ;江苏高校哲学社会科学重
作者简介:张兵,男,教授,博士生导师,主要研究方向:区域经济与金融。
张宁,女,博士生,研究方向:区域经济与金融。
淤摇按照亚当斯和费奇特(1992) 的界定方法,将受到中央货币当局或者金融市场当局监督的部分金融活动或组织,称之为正规金
融,而把所有处于中央货币当局或金融市场当局监督之外发生的金融交易、贷款和存款称为非正规金融。
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2013 年 3 月
Journal of Nanjing Agricultural University( Social Sciences Edition)
摘摇要:本文基于江苏省 1202 户农户的调研数据,采用 Logit 模型从信贷配给的角度分析了农村非正规金融市
合作银行、商业性银行等; 另一种是非正规金融
点研究基地重大项目“农村金融制度供给变化下农村资金配置与金融创新研究冶(2012JDXM007)
第 2 期
张兵,张宁:农村非正规金融市场需求主体分析
二、文献综述
非正规金融( Informal Finance) 在世界上是一
种普遍存在的金融现象,一般认为非正规金融是不
受政府监管或控制的借贷活动( Adams and Fitch鄄
[1] 其存在表明正规金融无法满足现实
和潜在的需求。但非正规金融在经济增长过程中
的作用长期以来被理论界和决策层所忽视。例如,
在麦金农—肖的分析框架中, 非正规金融是外生
的,是金融抑制的产物,会随着金融深化而自然消
亡,同时,它还是低效率的,因为,存在非正规金融
的市场必定存在分割,需要补充的是说其低效率的
参照物是完善的自由竞争市场。然而,发展中国家
依据该理论制定的金融自由化政策并没有实现预
期效果,没有改变发展中国家二元金融结构的格
局,症结就在于,金融抑制不是非正规金融产生的
唯一原因,金融自由化自然无法使之消亡,非正规
金融有其内生