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基于主成份回归的国际原油价格分析与预测

林盛;叶馨
天津大学,天津
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摘要:基于国际石油市场的复杂性,文章考虑了影响原油价格的多方面因素,采用主成份分析的方法,从影响油价的众多因素中提取出能够
反映原始变量的足够多信息的几个主成份,然后利用主成份对油价进行回归建立油价预测模型。并且对西德克萨斯轻质原油月度价格进
行了实证分析,说明了此方法的可行性及有效性。
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关键词:主成份分析;原油价格;预测
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中图分类号: 文献标识码: 文章编号:—一—
引言⋯⋯。
石油是现代工业最基本的原材料和整个经济发展的生命线【。⋯⋯【
,可以表示为⋯的线性组合
年石油消费占世界总能源消费的比重为.%,已经成为消
费比重最大的能源种类。石油价格的波动必然会对整个世界的经一【‘‘‘‘
济发展、≠互相无关,并且如果在系数满
泛的影响。近些年来国际油价大起大落,变化规律异常复杂。在这风
足⋯,,,⋯,时,是,,⋯,的一切线性组
云变幻的石油市场中,为了更好地维护自身利益,首要的任务就是
合中方差最大者,:是与。不相关的,:,⋯,。的一切线性组合
准确把握国际原油价格的变化规律,解释原油价格变化的原因,并
中方差最大者,⋯,是与。,,⋯, 都不相关的,:,⋯,的
预测其走势。在对油价有充分认识的前提下调整石油生产规划,把
一切线性组合中方差最大者,则称。,,⋯,为原变量的第,第
握石油消费水平,才能减少石油暴涨或者骤跌给经济带来的负面影
,⋯,第主成份。
响,进而维护本国、本集团的利益。由此,对国际原油价格的分析预
主成份的求解可以通过以下个步骤来进行:
测也就成为了一个有重要意义的研究课题。

引起国际原油价格波动的因素很多,在影响油价的这些因素中,

供求因素是最基本的因素。油价除了随供求关系的变化而不断上下
①观测得出样本矩阵
波动外,还受到美元指数、期货市场投机行为等因素的影响。美元是
国际油价的计价货币,其币值的变化为导致国际油价波动的重要因
素之一。此外,投机因素也是导致油价大涨大落的重要原因之一。
其中:为样本数,为变量数。
本文将从供给、需求、库存、经济以及金融等方面考虑引,对国际
将原始数据进行标准化处理
原油价格及其影响因素进行分析,建立油价预测模型。首先采用主
成份分析的方法,从影响油价的众多因素中提取出能够反映原始变
,,⋯,:,,⋯,
量足够多信息的几个主成份,然后利用主成份对油价进行回归建立
油价预测模型。最后利用西德克萨斯轻质原油价格及其影响
因素的月度数据进行了实证分析,说明了此方法的有效性。其中: :: 。
主成份分析法的基本原理②计算样本的相关系数矩阵
主成份分析,是研究多个数③对应于相关系数矩阵,求出特征方程的个非负的特征
值变量间相关性的一种多元统计方法。它通过少数几个主分量即值:’‘。。
原始变量的线性组合来进行多个变量的解释。具体地说,就是导出④选择个主成份,如果前面个主成份的方差和占全
少数几个主分量,使它们尽