文档介绍：国泰君安证券股份有限公司
资产管理部业务流程再造
投资决策程序
业务流程和运行规则之初步设计方案
资产管理部
二零零一年十月
目录
第一章投资管理架构 4
一、公司层面的管理架构 4
二、三地管理部门的管理架构 4
三、投资管理涉及环节 5
第二章投资管理运行规则 6
一、公司投资决策委员会运作程序 6
(一)人员构成 6
(二)主要任务 6
(三)运行规则 6
二、部门投资决策组运作程序 8
(一)人员构成 8
(二)主要任务 8
(三)运行规则 8
三、部门投资研究会议运作程序 9
四、基金经理部运作程序 10
(一)岗位设置 10
(二)岗位职责和运行规则 10
第三章投资管理流程 15
一、投资总流程图 15
二、投资管理具体流程 16
(一)确定投资目标和投资原则 16
(二)确定Benchmark 16
(三)确定公司资产配置原则 17
(四)确定部门资产配置计划和投资策略 19
(五)基金经理部投资工作流程 19
(六)投资组合的构造流程 25
(七)交易执行 29
(八)投资组合评价 30
(九)组合调整 33
第四章风险控制程序 35
一、基本原则 35
二、风险控制体系 35
(一)组织系统 35
(二)管理系统 36
(三)风险控制手段 37
三、投资风险的控制流程 39
(一)建立以组织结构建设和管理制度建设为基础的事前控制 39
(二)贯穿投资业务全过程的具体监控程序: 40
(三)以总结评价为主的事后监控 41
第五章绩效考核 42
一、部门绩效考核 42
二、基金经理绩效考核 44
(一)基金经理业绩考评 44
(二)基金经理业务考评 47
第一章投资管理架构
公司资产管理业务管理的组织体系由投资决策委员会、分管副总裁,资产委托管理总部组成。组织结构如下:
一、公司层面的管理架构
风险控制办公室
资产管理总部总监
资产管理总部上海管理部
资产管理总部深圳管理部
资产管理总部北京管理部
分管副总裁
公司投资决策委员会
二、三地管理部门的管理架构
三地目前的管理架构基本一致,只是在个别职位的设置上有些差异,今后统一的管理架构有待公司决定,我们建议的组织结构如下:
部门投资决策组
部门总经理
行政秘书
业务秘书
财务清算部
综合管理部
市场开发部
交易管理部
基金经理部
研究策划部
宏观与
策略分析
清算员
营销策划
集中交易室
基金经理
市场开发
基金经理助理
计算机室
资料保管
行业与公司分析
席位管理员
客户服务
新产品开发
资讯及综合管理
三、投资管理涉及环节
公司资产管理业务的投资管理主要涉及以下环节:
公司投资决策委员会;
各部门投资决策组;
各部门投资研究会议;
基金经理部;
研究策划部;
交易管理部;
风控办。
第二章投资管理运行规则
一、公司投资决策委员会运作程序
(一)人员构成
公司投资决策委员会为公司资产管理部门的最高决策机构。投资决策委员会成员由公司总裁、分管副总裁、投资总监、三位投资副总监组成,成员为6人。委员会设主任委员一名,由公司总裁担任,执行委员一名,由投资总监担任。
(二)主要任务
公司投资决策委员会拥有对三地资产管理部门的各项投资事务的最高决策权。主要审定以下各项业务:
负责决定公司资产管理部门的投资原则、投资目标、资产分配原则及投资策略;
审定各部门提出的资产配置提案,包括委托资产总规模、全部委托资产在股票、债券、现金之间的配置比例,资产在重点市场、行业、产业之间的分配比例;
审定重大项目的投资方案,并做出决策;
根据各部门的提议,决定基金经理任免;
负责资产管理业务的其他有关重大事项的决策。
(三)运行规则
会议每三个月定期召开一次。遇重大情况,投资决策委员会成员有权要求召开投资决策委员会紧急会议。会议因故不能召开时,须征得投资决策委员会主任批准同意。
投资决策委员会成员除主任外,每人具有一票表决权(主任二票)。成员对会议决议必须行使表决权,不允许弃权情况的发生。每次会议须有4人以上(含)成员实际到会方为有效。若有成员因故未能到会,须以电子邮件或传真的方式进行表决。会议所作决议,必须具有半数以上表决票同意。
会议实行投票负责制,会议成员须对会议所作出的决议承担责任。投资决策委员会的决议必须做成书面形式,并经到会投资决策委员会成员签署。会议决议通报所有投资决策委员会成员。
每次会议可针对任一成员提出的有关议题进行表决,但所有议题均应由各委员提前三天提交议案,由总部有关人员汇总,于会议前一天传达至与会成员。
投资决策