文档介绍：教学预期目标
,并对各种金融产品有初步的了解
,我希望大家在学习本课程以后,能认识到理财的重要性,从年轻时就开始做理财。理财真的是一种“不吃力但讨好”的增加收入的办法。
第一章导论
投资理财的重要性
投资之道
风险与平均收益
国内外投资大师的投资秘诀
我国当前金融投资高手实例
金融投资决策理论初步
我国的主要金融机构
内地当前主要金融投资工具的简要分析
普及投资理财知识的重要性
投资理财的重要性
金融行业的重要性:
(1) 金融业为企业融资(债权融资和股权融资)提供了可能,促进了经济的快速发展;
(2) 金融业为个人和机构投资提供了可能,丰富了人们的投资渠道(股票、公募基金、私募基金、房地产、债券等等);
(3) 金融业的健康发展是国家实体经济发展的保障。而一旦金融行业崩溃,将极大的伤害实体经济。例如,金融危机往往导致大量机构和企业破产、失业率增加、货币贬值、物价飞涨等等,甚至导致一些国家的政府垮台。参见“东南亚金融危机”
金融行业已经成为收入最高的行业之一。如国内的基金经理年薪几十万元至几百万,金融行业高管年薪几百万;在美国,大学毕业生如果进入华尔街工作,固定的年薪就有十几万美元,年终还能根据公司和个人业绩,拿到几十万美元的奖金;在全球经济仍然低迷的2010年,高盛集团的CEO布兰克费恩拿到了1900万美元的年薪。参见“基金业薪酬调研报告”
中产阶级以上阶层的家庭或个人,投资决策的正确与否,常常会导致一定程度的差距。参见“”
机构和国家的投资决策正确与否,会导致巨大的差距。参见“巴林银行倒闭案”
投资之道
认清大势,选好投资品种
选时:买卖时机的选择。牛市中闭着眼睛买股票都能赚钱;熊市中精心挑选了好股票,结果可能仍然亏损。
操作方式:牛市坚定满仓,少做高抛低吸;熊市坚决空仓,少抢反弹;在某只股票股价刚放量突破底部上涨的初期,是股票的最佳买入时机(成飞集成);股票处于宽幅箱体震荡时,可以“高抛低吸”。突破箱体,及时加仓,直至满仓;跌破箱体,及时减仓,直至空仓。
选择股票,兼顾市盈率和净利润增长率。
“强者恒强,弱者恒弱”(东阿阿胶、ST天龙)
投资之道
正确对待“止损”
理性投资者有时也要“止损”,“止损”俗称“割肉”,即原本以高价买入股票,期望股价上涨,但是由于形势有突然的变化,股价不升反跌,投资者为了防止损失扩大,不得不低价卖出股票。
一般止损都是股票投资者自己设定的比例,如3%、5%、7%、10%、15%等等,具体的大小取决于投资者的投资风格和风险承受能力,但一般不要超过15%。参见表格“止损的重要性”
即使买入一只精心挑选出的好股票,股价由于种种原因(如大盘走势不好)可能仍然会大跌。为了防止出现巨额亏损,应该及早止损。参见股票“太钢不锈”、“中国船舶”
投资之道
买入时机与卖出时机的选择
选时:买卖时机的选择。财务管理大学生的炒股心态,即“追涨”心态。参看“深发展”2005年5月初--2006年4月底的走势,--。
理性的方法:看预期,而不看近期股价涨跌。股价天天上涨的时候风险较大;股价天天下跌的时候风险较小。
选择价廉物美的股票。看市盈率、利润增长率。
控制好心态,切忌贪婪。不要苛求买在最低点,卖在最高点。
投资之道
集中投资与分散投资
错误的观念:“不要把十个鸡蛋放在一个篮子里,要把十个鸡蛋分散在十个篮子里,分散风险。”
由于精力有限,过于分散的投资往往导致投资者难以进行研究分析与管理,从而难以获得较好的收益。
比较成功的投资者,都是采用集中投资的方式。巴菲特认为:“当对所投资的公司一无所知的时候,根本就不应该投资”、投资应该“把所有的鸡蛋放在同一个篮子里,然后小心地看好它。”
集中投资,在风险可以承受的条件下,可以将全部资金投入到最熟悉的、平均净现值最高的项目中去。这样也便于研究分析与管理。
投资之道
投资与投机的区分
项目
投资
投机
行为动机
为了投资对象本身的回报
为了赚取差价
分析方法
基本分析:分析证券本身的价值
技术分析:根据股价形态来分析能否赚取差价
了解程度
对投资对象本身的价值比较了解
对投资对象本身的价值不太了解
持有时间
较长
较短
承担风险
小
大
投资之道
金融市场中投机的积极作用与消极作用
(1)有助于平衡金融市场价格。对于高涨的价格抑制,对于低落的价格支撑,从而使价格在“箱体”中