文档介绍：国际金融
后危机时期国际组织监管改革评析
■汤柳
内容提要: 本文概括了美国次贷危机引发的主要国际组织关于宏观审慎监管改革行动, 并系统归
纳了国际组织改革的突出特点及其实施障碍。在此基础上,结合国际组织的改革建议和中国经济金融
发展特点,提出关于加强国际监管合作、构建中国宏观审慎监管体系以及加快中国系统性风险管理研
究等几点建议。
关键词:金融危机国际组织宏观审慎监管
中图分类号: 文献标识码: 文章编号:———
经济全球化背景下的稳定与发展需要深层次的协调与合方面。其中最为突出的变化是对金融稳定模型的引入
作。国际组织已经成为各国共商全球经济金融,促进共同的经。该模型主要特点是从
济稳定和持续增长的世界级平台。就监管而言、、宏观审慎的角度将主要的风险来源如家庭的过度负债、银行
等具有全球性影响力的国际组织的职责无不包含维护金融稳定的资产不足等、引发危机的驱动因素宏观经济的严重衰退
这一重要内容。为了共同应对全球性金融危机对经济增长和金系统重要性机构的倒闭和传导机制以及监管和危机管理框架、
融稳定的巨大冲击,自年以来,
域内,就洞察危机根源重塑监管理念以及改革监管体系等各风险引发危机概率以及相关风险事件发生对金融稳定和宏观经
。除了上述主要的国际组织巴塞尔银行监管
集,涉及范围之广泛令人印象深刻。如果说宏观审慎监管的推框架的改革以及提出流动性偿债能力系数和净稳定融资系数作
行开启了法规管制新时代,那么国际组织在全球范围内促进相为流动性风险的国际监管标准等新举措也得到各国的关注。
关监管理念的重塑、监管体系的重构,以及加强全球监管合作
和监管法规的统一方面起到了不可替代的作用。、国际组织监管改革的主要和不足
一
、国际组织监管改革行动概述一主张政府丰导的金融稳定与市场主导的金融
自由化之问的平衡
作为各国最高层次的会晤在国际组织针对金融监管年的全球金融危机被视为两种法规管制时代的分水
的改革中发挥着统领、监督和协调的作用。客观而言,自危机岭。危机前的现代金融发展史就是一部关于金融主体如何实现
发生以来连续召开的四次峰会中,”自由市场是促进
管的国际构架以及加强监管的若干建议对于未来监管体系的变成长与稳定的最佳方式”这一结论受到了严重挑战。以共
革明确了方向,成为三次峰会最具有实质成效的会议。
段是全球危机最为严峻的时期也许唯有共同的”
能让争论不休的美国欧盟和英国等国家达成共识。国际货币出发。这一态度表明危机后监管改革既要防范金融创新过度导
基金组织、金融稳定委员会以及国际清算银行致的金融风险,又要鼓励法律规范下的金融创新活动;既要从
的监管改革行动主要集中在加强对发达国家的监督、
性风险和逆周期监管研究以及启动早期预警机制的相互合作等发生,从而实现管制与市场的最佳平衡。