文档介绍：成都市兴蓉投资股份有限公司
收购成都市自来水有限责任公司项目可行性分析报告
为完善供排水一体化的业务构架,形成自来水业务与污水处理业务联动,进
一步丰富成都市兴蓉投资股份有限公司(以下简称“公司”)的收入来源,提高
公司的经营业绩,增强公司抗风险能力,巩固公司在行业中的地位,实现从地方
性水务运营商向全国性综合环保服务商的转变,成为西部乃至全国最受尊敬、最
具影响力的现代大型环保企业之一的战略目标,公司拟通过非公开发行股票募集
资金向控股股东成都市兴蓉集团有限公司(以下简称“兴蓉集团”)收购其下属
全资子公司成都市自来水有限责任公司(以下简称“自来水公司”)100%的股权。
本次收购采取协议定价,以经国有资产监督管理部门备案的资产评估结果为基
础,结合交割审计结果确定。
一、自来水公司基本情况
公司名称:成都市自来水有限责任公司
公司类型:有限责任公司(法人独资)
注册地址:成都市蜀都大道十二桥路
公司设立日期:2005年6月28日
注册资本:10 亿元
公司法定代表人:谭建明
营业执照:510100000083178
税务登记证:510105201907637
组织机构代码证:20190763-7
主营业务:自来水的生产和销售,供水管网的设计、施工和安装。
目前,自来水公司共有七家下属单位,包括四家分公司--郫县分公司、犀浦
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分公司、天回分公司及水质监测站;两家全资子公司--成都市供水工程设计院、
成都沃特地下管线探测有限责任公司;一家控股子公司--文昌市清澜供水开发有
限公司。
二、自来水公司最近一年及一期的经营情况
单位:万元
项目 2010 年 1~9 月 2009 年度
营业收入 70, 83,
营业利润 11, -
利润总额 15, 16,
归属于母公司股东的净利润 12, 13,
根据上表数据显示,自来水公司2009年以前盈利能力较弱,经营业绩一般,
主要是因为:
第一,水价形成机制不合理,未充分反映经营成本的变化。成都市自来水价
格一直以来在西部五省省会城市中居于较低水平,且水价调整不及时、相对滞后,
自2005年4月调整以来,到2009年底一直未做调整,期间随着原水费、制水材料、
电力等供水成本的不断攀升以及新增管网固定资产折旧的增加,自来水公司经营
压力不断加大,导致自来水公司盈利能力较差,政府主要采取政府补助的形式对
低水价进行补贴,未能形成水价与供水成本价格变动的联动机制,水价的市场化
程度不高,定价原则未遵循“弥补成本、合理利润”的市场化原则,不能充分弥
补自来水公司的成本费用,并实现合理利润水平。
第二,向成都市自来水六厂B厂(成都通用水务-丸红供水有限公司)BOT项
目购水导致收入和成本倒挂,出现了一定的非市场化亏损。依据成都通用水务-
丸红供水有限公司与成都市政府的《BOT协议》之约定,丸红公司为成都市自来
水六厂B厂BOT项目实施主体,自来水公司作为成都市政府指定的购水人,自2002
年8月11日起至2017年8月10日每年向成都通用水务-丸红供