文档介绍：第六章 项目财务评价与案例分析
风险评价
清偿能力
评价指标
财务内部收益率
财务净现值
投资回收期
投资利润率
盈亏平衡分析
敏感性分析
风险分析
资产负债率
流动比率
速动比率
借款偿还期
利息备付率
偿债备付率
盈利能力
评价指标
项目财务评价体系
货币时间价值
现在10000元
i=12%
投资
一年后11200元
资金等值计算
投资项目分析评价
财务效益分析指标
国民经济效益分析指标
投资
收益
通货膨
胀
风险
因素
本章主要内容
第一节资金的时间价值
第二节财务评价指标
第二节项目财务评价
财务基础报表编制
财务报表编制
损益表
资产负债表
资金来源与运用表
现金流量表
财务效果评价
盈利能力评价
清偿能力评价
财务结构与风险
资金时间价值的含义
资金时间价值大小的影响因素
名义利率与实际利率
单利、复利
资金等值计算
第一节资金时间价值
一、资金时间价值的含义
指资金随着时间的推移而形成的增值。表现为同一数量的资金在不同时点上具有不同的价值。
资金时间价值的基本表现形式
——利息
二、资金时间价值大小的影响因素
资金的使用时间
资金数量的大小
资金投入和回收的特点
资金的周转速度
与资金的筹集和使用有关的价值率指标
存款利率
贷款利率
投资收益率等
三、名义利率(Normal Interest)与 实际利率(Effective Interest)
例:某银行公布的年利率为12%,按月计息,本金100万元,实际利率多少?
解:月利率=12%/12=1%
单利计息一年后的本利和:
F=100 (1+1% 12)=112(万元) 复利计息一年后的本利和:
F=100 (1+1%)12=(万元) 实际利率=(-100)/100=%
名义利率与实际利率
名义利率≠实际利率的条件
复利计息
计息周期≠利率周期
实际利率 r=(1+i/m)m-1
其中: i-----名义利率 m-----计息周期数
若m=1 r=i
若m r=ei-1
计息的形式
单利(Simple Interest): 本金计息,息不生息
F=P(1+n•i)
pound Interest): 本金计息,息也生息
F=P(1+i)n
四、单利和复利