文档介绍：资金筹集管理Date1财务管理第三章Date2财务管理第三章第一节筹集资金概述一、筹集资金的意义和要求(一)筹集资金的意义筹资是指企业为了满足其生产经营、对外投资及调整资本结构的需要,通过一定的渠道,采取适当的方式,获取所需资金的一种理财行为。筹集资金是企业资金运动的起点。Date3财务管理第三章(二)资金筹集的要求有以下几点要求:1、合理确定筹资规模既要防止筹资不足影响生产经营,又避免筹资过剩造成资金闲置。2、认真选择筹资来源企业应综合考察各种筹资方式和筹资渠道,研究各种资金来源的构成,寻求最优的筹集组合,以降低资金成本。3、经济选择筹资方式企业在筹资时必须认真研究各种筹资方式的特点,选择比较经济的筹资方式及其组合,以降低资金的成本。4、及时筹措所需资金企业必须将筹集与投资结合考虑,只有确定了有利的投资方向,安排了明确的资金用途,才能选择筹资的渠道和方式。Date4财务管理第三章二、筹集资金的渠道和方式(一)筹集资金的渠道现阶段我国筹集资金的主要渠道包括以下几个方面:1、国家财政资金国有企业的资金来源,从产权关系上看,都属于国家投入资金,产权归国家所有。2、银行信贷资金银行信贷资金是指商业性银行和政策性银行为企业提供的各种贷款资金。商业银行是以盈利为目的、从事信贷资金投放的金融机构,政策性银行是为企业提供政策性贷款的金融机构。3、非银行金融机构资金非银行金融机构是指各种从事金融业务的非银行机构,如信托投资公司、保险公司、租赁公司、证券公司、企业集团所属的财务公司等。Date5财务管理第三章4、其他企业投资企业依法以其可支配的资产对其他企业投资或以闲置资金与其他企业进行资金融通。5、个人资金企业可以采用一定的方式如发行公司债券、股票等进行吸收。6、企业自留资金是企业根据现行法规规定的结算程序在企业内部形成的资金,主要包括从税后利润中提取的公积金和未分配利润,以及计提的折旧费等。7、外商资金外商资金是指外国投资者及我国港、澳、台地区投资者投入的资金。通常包括中外合资、合作经营等直接投资方式,以及开展补偿贸易、出口信贷等资本借贷形式。Date6财务管理第三章(二)筹集资金的方式目前我国企业采用的主要筹资方式有:①吸收直接投资;②发行股票;③利用留存收益;④银行借款;⑤商业信用;⑥发行债券;⑦融资租赁Date7财务管理第三章第二节、资金规模的预测资金规模即资金需要量,是筹集资金的数量依据。企业固定资产资金需要量的预测一般是通过投资决策、编制资本预算完成的。预测的方法通常分为定性预测法和定量预测法两类。定性预测法是指利用直观的材料,依靠个人的经验和主观分析、判断能力来预测未来资金需要量的方法。定量预测法是指以资金需要量与有关因素的关系为依据,在掌握大量历史数据资料的基础上,选用一定的数学方法加以计算,并将计算结果作为预测数的一种方法。Date8财务管理第三章一、销售百分比法在实际工作中,资产负债表通常用来预测企业应对外筹集的资金数量,利润表通常用来预测企业可用的资金数量。占销售收入百分比是用表3-1中各敏感性项目金额除以同年的销售收入总额求得。Date9财务管理第三章预测期需要增加的资金额的计算公式为:预测期需要增加的资金额=(预测期销售收入总额-基期销售收入总额)×(基期敏感性资产比例-基期敏感性负债比例)预测过程可用下列公式来表示:外部资金的需要量=预测需要增加的资金额-预测期销售收入总额×预测期销售净利率×预测期收益留存比率销售百分比法的主要优点是能为财务管理提供短期预计的财务表,以适应外部筹资的需要,且易于使用。Date10财务管理第三章