文档介绍：第五章企业集团财务公司
教学目的:通过本章学习,基本掌握中外企业集团财务公司的特点、设立条件、基本业务和管理制度等。
主要参考文献:
1 王伟东、董贤圣、丁建臣《财务公司经营与管理》中国人民大学出版社2004年8月版
2 杜胜利、王宏淼《财务公司企业——金融功能与内部金融服务体系之构建》北京大学出版社2001年版
3 中国财务公司协会《财务公司通讯》各期
4 路畔生、谢德章《财务公司经营管理》中南工业大学出版社1998年版
5 中国财务公司协会《财务公司的国际案例》中国金融出版社2005年3月版
第五章企业集团财务公司管理
一概述
1 概念:财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的,为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。(中国银监会2004年7月27日发布,9月1日开始实行的新《企业集团财务公司管理办法》)
3 财务公司属性
(1)产业性。作为企业集团的一部分
(2)金融性。企业集团提供金融产品、服务。
(3)企业性。作为独立法人,具备企业的一切性质
4 财务公司的功能
内部服务中心;融资中心;信贷中心;投资中心;结算中心
5 财务公司与商业银行的区别
(1) 资金来源:不接受社会公众储蓄
(2) 资金运用:
集团内部业务(消费信贷、资金借贷、资金内部调度、外汇结算)
(3)法律限制:不受商业银行的法规限制、较宽松
(4)立法与监管机构:美国为州政府、我国为央行
(5)风险后果:比商业银行小
(6)自有资本金比例:比商业银行高(美国为10%左右)
(7)运行管理:作为集团独立法人
(8)业务范围:专业性强
6 财务公司与其他金融机构相比的特点
(1)特定服务范围。局限于一个企业集团内部,指定业务
(2)专业性。
A 范围和对象的专业性:突出产业服务,金融服务主要为向本企业集团成员单位和相应产品的经销商、消费者、和代理商提供融资。
B 业务的专业性:司库型,对集团内部进行资金管理; 信用型,为本集团产品促销、消费等方面提供信贷服务;全能型,为企业集团提供综合性金融服务。
(3)双重管理:央行和集团
(4)资本来源限制:注册资本金、成员企业存款、暂存各项基金
二西方国家集团公司的财务公司概况
1 美国
(1)数量:目前约有1250多家财务公司(商业银行8700家、)
(2)资产:
占美国金融资产总额的3% — 4%(前25名总资产约一万亿美圆)
商业银行占22%、养老金和共同基金超过50%
通用电气金融:3000多亿美圆资产(相等于第一的国家商业银行)
第二福特信贷公司:1450亿美圆,消费者信贷1000亿美圆(第一)
第三通用汽车承兑公司
通用、福特等大集团下属的财务公司在资金来源方面没有类似国内这样严格的限制,它们可以吸收分期付款消费者的预付款或赊销的保证金存款。其负债还包括同业拆入、递延收入、各项准备金及无优先权负债等。
美国企业集团财务公司概况
(3)按资本来源划分的类型:
A 附属型财务公司(母公司提供资本,母公司拥有所有权)
又分为: 内部型财务公司(为促进母公司产品销售而对经销商或
最终用户融资)
外部型财务公司(基本业务与母公司产品无关)
B 公众拥有型财务公司(资本由众多个人或零售商提供,由出资
人所拥有的财务公司)
(4)按不同业务方向分类
A 工业或销售财务公司:制造商拥有、为推销制造商产品对经销
商及个人融资
B 个人或零售财务公司:开办耐用消费品及住房、汽车等个人贷款业务,以及其他一些小额贷款业务、信用卡业务
美国企业集团财务公司概况
(5)主要代表
内部型财务公司:摩托罗拉财务公司、福特汽车信贷公司
通用汽车财务公司、克莱斯勒财务公司
外部型财务公司:通用电气财务公司
公众拥有型财务公司:
大型连锁商业银行Associates Househould 的财务公司
(6)摩托罗拉财务公司、福特汽车信贷公司
摩托罗拉在新加坡的财务公司:总投资10亿美圆
业务:统管公司在亚洲子公司的资金结算、融通业务
内部子公司之间的外汇结算业务(内部对冲业务)
内部借贷业务(借贷余额约16亿美圆)
福特汽车信贷公司:36个办事机构、40个国家有300多家分支机构
对一万余家汽车经销商及900多万汽车零售购买者提供融资
平均信贷余额为1410亿美圆
摩托罗拉财务公司、福特汽车信贷公司
A 资金来源(负债类业务):
资本金:设立财务公司的注册资本金无严格规定
资本市场筹资:企业债券(筹资额与资本金杠杆比为4:1—10:1)
母公司及成员单位的资金支持:购买财务公司的商业票据和债券
商业银行借款:成本较高,一般不用
B 资金运用(资产业务)
对经销商及最终消费者的贷款业务
货币市场、资本市场业务:同业拆借、投资资本市场
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