文档介绍：第五章投资规划 第一节投资规划概述 一、投资规划
(一)投资与投资规划
投资:本金在未来能增值或获得收益的所有活动。
投资规划:利用投资过程创造的潜在收益来满足客户的财务目标。
(二)直接投资与间接投资
1、直接投资:投资者将货币资金直接投入投资项目,形成实物资产或购买企业的投资。
主要形式:投资者开办独立企业、与当地企业合作开办合资企业或合作企业、投资者参加资本,不参与经营、投资者在股票市场上购买现有企业一定数量的股票,通过股权获得全部或相当部分经营权,从而达到收购该企业的目的。
2、间接投资:投资者以其资本购买公司债券、金融债券或公司股票等各种有价证券,以预期获取一定收益的投资。
直接投资与间接投资同属于投资者对预期能带来收益的资产的购买行为,但二者有实质的区别:主要体现在投资者是否参与投资项目的经营管理。
3、金融体系的投资部门:
商业银行业务
保险业务
证券业务
资产管理业务(基金管理/养老保险管理/保险资产管理/私人客户管理)
4、投资与投资规划的关系(单项选择题)
投资技术性很强,对经济环境、行业、具体的投资产品等进行细致分析,进而构建投资组合以分散风险、获取收益。
投资规划程序性更强,利用投资过程创造的潜在收益来满足客户的财务目标,投资只不过是工具。
(二)投资规划与理财规划
投资规划是理财规划的一个组成部分
投资是实现其他财务目标的重要手段
二、投资规划准备工作
(一)树立并协助客户建立正确的投资观念
1、追求投资的是成本、收益、风险、时间这四个维度的完美结合。
成本:分为三类(购买成本、交易成本以及一些间接成本、税收成本此外还有一些无形成本如机会成本)
三、投资规划流程
客户分析—资产配置—证券选择—投资实施—投资评价
第二节收集客户信息
二、与投资规划密切相关的客户信息
(一)反映客户现有投资组合的信息
如反映客户现有的资产配置情况:金融资产和实物资产、流动资产和固定资产各占多大比重。
(二)反映客户风险偏好的信息
客户分成:保守型、轻度保守型、中立型、轻度进取型和进取型
(三)反映客户家庭预期收入情况的信息
客户现金流量表、客户资产负债表
(四)反映客户投资目标的各项相关信息
客户投资偏好分类
类型
资产组合
增值能力
保守型
风险资产<30%
定息资产>70%
资产增值的可能性较小
轻度保守型
风险资产 30%~50%
定息资产 50%~70%
资产有一定的增值潜力
中立型
风险资产 50%~70%
定息资产 30%~50%
资产有一定的增值潜力和波动
轻度进取型
风险资产 70%~80%
定息资产 20%~30%
资产有较大的增值潜力和波动
进取型
风险资产 80%~100%
定息资产 0%~20%
资产增值潜力和波动都很大
第三节提供咨询服务
第一单元股票(考的很细)
一、股票的基本概念
(一)股票定义
(资金需求方)发行股票(资金供给方)
股份有限公司投资者(股东)
资金
注意:不能退股
虚拟资本
股票特征:
收益性、风险性、流通性、不可偿还性、参与性
(二)股票性质
1、股票是反映财产权的有价证券(股东分红/派息)
2、证明股东权的法律凭证
公益权:股东权是一种综合权利,包括出席股东大会、投票表决、任免公司管理人员等
自益权:分取股息红利、认购新股、分配公司剩余财产等
3、股票是投资行为的法律凭证(融资、投资)
(三)股票分类
1、按股东的权利分为普通股优先股
2、按是否记载股东姓名分为记名股票和不记名股票
3、按是否用票面金额表示:有面额股票和无面额股票
4、ABSHN股
5、按风险和收益标准
蓝筹股绩优股垃圾股
6、按受经济周期的影响不同
周期型股票防守型股票
(四)股票交易市场
1、按股票的交易方式来分:
一级市场(发行) 二级市场(流通)
2、按市场的组织形式来分:
场内市场场外交易市场
(五)股票价格指数
1、股票价格指数:描述证券市场上股票总水平的行情表,是用来反映不同时期股价变动情况的相对指数
2、我国主要指数:上证指数(基期指数定为100点)