文档介绍：案例35 关联交易不可忽视
[概要]
随着我国上市公司的不断增加,关联交易的现象也在不断增加。由于关联企业之间的特殊关系,一系列不规范的现象也日益表现出来,比如关联企业之间的利益不当转移,交易定价的随意性、互相拖欠资金,等等。所有这些行为的产生,都是出于利益机制的考虑,如掩饰亏损,逃避税收等。为此,加强关联交易的管理非常重要。
[案例介绍]
一、关联交易频繁发生的原因
根据《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第二号<年度报告的内容与格式>》的要求:“凡涉及关联方及其交易,应按财政部《企业会计准则关联方关系及其交易的披露》及其指南披露”。从已披露的1997年年报看,各上市公司的关联交易披露已较往年大大细化,对存在控制关系和不存在控制关系的关联方基本情况分别作了列示。同时对关联企业之间的采购货物、销售货物以及相应发生的应收应付款项均作了详细的列示。
由于关联交易受内部行政力量的影响,其合同履行的及时性和完整性均受到很大程度的保障,这是其有利的一面,但随着上市公司关联交易的增加,种种不规范之处也日益显现,诸如交易定价的随意性、关联企业之间的拖欠资金、关联企业之间的利益不当转移等等。
沸沸扬扬的“武凤凰现象”发生在1997年度的证券市场上,引起了社会各界的广泛关注。而“武凤凰现象”产生的背景,就是母子公司管理层的重叠,而此种企业架构模式在当今国内上市公司中非常普遍。我国企业在股份制改造中,一个很重要的目的是上市筹资。为此目的,一些国有企业拿出一块优质资产组建“股份公司”并包装上市,而原企业则作为“集团公司”控股股份公司。这种架构模式的一个重要特征就是“股份公司”股权结构单一,第一大股东持股比例过大,导致股份公司的董事会成为一言堂,并时常出现“集团公司”与“股份公司”管理层重合现象,即“股份公司”的主要领导人与其控股股东“集团公司”的主要领导人合为一体。此类上市公司的国有资产名义上是国家所有,实质上是上市公司自己所有,看上去很有些“车间上市”或“分厂上市”的味道。正是这种独特的企业架构,使上市公司与“集团公司”或“集团公司”的其它子公司之间有着千丝万缕的联系,并导致关联交易频繁发生。从集团公司的整体利益出发,集团内部某些不当的关联交易也就在所难免了。
二、某些关联交易的非正当利益动机
1、粉饰经营业绩
一些上市公司为了美化年报财务指标,往往通过关联企业的某些交易行为来实施。由于我帐原则是权责发生制,因此某些上市公司为了粉饰业绩,将其产品向关联企业大量销售,并通过应收帐款进行结算。这样,对上市公司来说,可以增加主业收入和主业利润,而对于关联企业来说,实际上并没有支付款项,所购入的大量产品只是以存货形式沉淀在资产负债表中,对自身利润并无多少影响。以某上市公司97年报为例,该公司部分财务数据如下:
主业收入(万元) 主业利润(万元) 主业利润率(%) 应收帐款(万元)
1996年度
1997年度
较上年增幅% -
从以上数据可以看出,该公司1997年度主业收入大幅上升,而主业利润增长较慢,并且主业利润增长是在主业