文档介绍：第九章货币供给理论
第一节银行的资产与负债
一、存款准备金制度
1、法定准备金:为了保障存款者的利益和整个社会金融市场的良好秩序,各国在法律上一般硬性规定,商业银行必须保持它所吸收存款总额中一定百分比的现金作为法定准备金。(P173倒第3行)
2、法定准备率:法律规定的银行必须保持其存款总额一定比例现金的百分比,称为法定准备率。
3、存款准备金的作用: (P174第2段)
(1)微观角度:使存款安全,有效防止因挤兑风潮而引起的银行倒闭事件的发生。
(2)宏观角度:是中央银行调控商业银行贷款规模,从而调控社会货币供给量的货币政策工具。
4、银行资产负债原理:
资产总额=负债总额+银行资本金
第二节银行信用与存款创造
一、简单情况下银行存款的创造:
1、简单情况的假设条件: (P178)
(1)各银行只有法定准备金,没有超额准备金;
超额准备金=银行实际准备金-法定准备金
(2)公众手中无现钞;
(3)各银行只有活期存款没有其他储种。
2、银行存款的创造过程:
设某国法定准备率为10%,这时某人将最后一笔现金1000元存入A银行,以后的流程如下:
初始现金银行存款贷款法定准备金
1000 1000 900 100
900 810 90
810 729 81
………….
直到可贷资金等于零时为止。
计算最终银行存款:
1000+1000*(1-)+1000*(1-)2+ 1000*(1-)3+………
=1000*(1++++…….)
=1000*(1/(1-))=10000
∆Dd=∆C* Km ; 式中: Km=(1/rd);
Km称为货币乘数, 它等于法定准备率的倒数。它与法定准备率成反向变动,法定准备率越小,货币乘数越大。
二、存款过程中的漏出:
1、存在超额准备金的情况:
设银行除保留法定准备金外,还自愿保留一笔超额准备金,并使超额准备金与活期存款保持固定的比率。
e=∆E/∆Dd。E为大于零的超额准备金。
∆R= rd∆Dd+∆E=(rd+e)∆Dd
∆Dd= ∆R/(rd+e);
结论:当银行系统存在超额准备金时,货币乘数变小。
2、同时放开存在定期存款条件的情况
现在考虑在银行存在超额准备金和有定期存款两种情况的条件下银行存款创造中的漏出。
设∆Dt=t∆Dd;即新增活期存款与新增定期存款之间存在着固定的比率,新增定期存款的法定准备率为rt 。
∆R= rd∆Dd+∆E+trt∆Dd
=(rd+e+trt)∆Dd
∆Dd= ∆R/(rd+e+trt);
∆Dt= t∆R/(rd+e+trt);
∆D= ∆Dd+∆Dt =(1+t)∆R/(rd+e+trt);
3、同时放开公众持有现金条件的情况:
引入基础货币概念:指中央银行发行的现钞总额,在数值上等于银行金库中的库存现金加上公众手中所持有的现金。
∆B= ∆R+∆C= ∆Rd+∆Rt+∆Re+∆C;
设新增公众现金为∆C= k∆Dd ;
则新增基础货币增量为:
∆B= (rd+e+trt+k)∆Dd;
∆Dd= ∆B/(rd+e+trt+k) ;
∆Dt= t∆B/(rd+e+trt+k) ;
∆D=∆Dd+∆Dt=(1+t)∆B/(rd+e+trt+k) ;
货币供给量的决定:
∆M0= ∆C= k∆Dd = k∆B/(rd+e+trt+k) ;
∆M1= ∆C+∆Dd = (1+k)∆B/(rd+e+trt+k) ;
∆M2=∆C+∆Dd+∆Dt
∆M2=(1+k+t)∆B/(rd+e+trt+k) ;
第三节货币政策工具
一、货币政策目标:
1、货币政策:指一国中央银行根据客观调控目标,有目的的变更整个社会货币供给量和利率,以影响宏观经济活动的政策。(P186第4段第1行)
2、货币政策目标:充分就业、物价稳定、经济增长和衡
分为内部均衡目标和外部均衡目标两类
重点是实现内部均衡的目标。外部均衡目标必须服从内部均衡的大目标。