文档介绍：60 金融前沿 Financial Foresight
国际金融
INTERNATIONAL FINANCE
贷款损失准备对商业银行
顺周期性的影响①
◎王晓枫熊海芳
摘要:本文运用非平衡动态面板数据验证了我国商业银行贷款损失准备对于缓解商业银行顺
周期性的适用性。我国商业银行的贷款损失准备较弱地随着经济周期变化而变动,但具有明显的
收入平滑、财务信号作用;非自愿贷款损失准备、资本监管对贷款的约束不明显。
关键词:贷款损失准备,商业银行顺周期性,动态损失准备金机制
一、引言与金融事务委员会(Economic and Financial Affairs
Council)在次贷危机后如何应对顺周期的讨论中认
次贷危机导致金融危机的发生引发了对商业银为,由于在考虑跨周期(through-the-cycle)计提损
行等金融机构顺周期性的讨论,Taylor 和 Goodhart 失准备中缺乏逆周期的缓冲(buffers)和灵活的会
(2006)认为贷款损失的顺周期性是造成商业银行计准则,使得金融危机的影响被扩大,因此他们支
顺周期性的主要原因之一,而公允价值在其中起到持采用前瞻性的动态准备金机制(forward-looking
了推波助澜的作用,因而,需要选择适当的政策工 provisioning),以限制顺周期性。
具来缓解金融机构顺周期性,动态损失准备金制度但是,动态准备金制度能否缓解顺周期,除受
被认为是较有价值的具有逆周期效应的制度安排。到监管当局的政策限制之外,还受到商业银行经营
传统的贷款准备金制度主要包括一般准备和专行为的制约。如果说商业银行根据会计原则来计提
项准备,是对银行贷款风险的事后估计,会造成银贷款损失准备金,是一种被动的、强制性的行为要
行在经济向好的时候较少地计提、在经济衰退时大求的话,那么,商业银行也会为实现财务目标,自
量计提,具有顺周期性。动态准备金制度在传统的动地调节贷款损失准备金,即在经济向好的时候多
贷款准备金基础上,加入了统计准备金,是对银行计提损失准备来弥补经济衰退时期的损失,银行的
风险的事前估计。统计准备金的引入,要求商业银损失准备金就会出现逆周期的变动,这是一种主动
行在经济向好时期较多地计提贷款损失准备金,以的、自愿的行为表现(Beaver 和 Engel,1996)。在
此应对经济衰退时期所增加的对贷款损失准备金的国内,孙连友(2004)提出了在我国实施动态准备
需求。由于增加了对未来经济周期的预期,动态准金的设想,随后鹿波、李昌琼、徐晟(2009)对此
备金制度被认为具有缓解经济顺周期的效应,因进行了进一步的探讨,但现有文献都没有从商业银
而得到了更多的关注。2000 年开始,西班牙中央行动态准备金计提行为的角度进行研究,而这是我
银行开始实施动态准备金制度,成为第一个实践国实施动态准备金制度的基础条件。
动态准备金制度的国家。2009 年 7 月,欧盟经济鉴于上述情况,本文采用非平衡动态面板数据
①本文得到辽宁省教育厅科学技术研究项目(2008s084)的资助。
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