文档介绍：最优策略下的投资收益风险问题市场上有n种资产(如股票、债券、…)(i=1,…n)供投资者选择,某公司有数额为M的一笔相当大的资金可用作一个时期的投资,对这n种资产进行了评估,估算出在这一时期内购买的平均收益率为,并预测出购买的风险损失率为。考虑到投资越分散,总的风险越小,公司确定,当用这笔资金购买若干种资产时,总体风险可用所投资的中最大的一个风险来度量。   购买要付交易费,费率为,并且当购买额不超过给定值时,交易费按购买计算(不买无须付费)。另外,假定同期银行存款利率是,且既无交易费又无风险。(=5%) 根据相关数据,试给该公司设计一种投资组合方案,即用给定的资金,有选择地购买若干种资产或存银行生息,使净收益尽可能大,而总体风险尽可能小。已知n=4时的相关数据如下:Si      (%)      (%)    (%)        (元)S1    28              1        103S2    21              2        198S3    23                      52S4    25                      .:第种资产的实际购买额2.:购买第种资产的平均收益率3.:购买第种资产的风险损失率4.:购买第种资产的交易费5.:同期银行存款利率6.:购买第种资产的阈值7.:购买第种资产的交易费率8.:总体风险9.:) 假设所考查的资产的平均收益率和风险损失率在决策期间内稳定,即发生的变化不会影响到投资决策。2) 将各资产投资的总体风险用所投资资产中最大的一个风险来度量。3) 假设银行同期存款利率稳定。4) 某公司数额为M的资金不会在投资期内发生重大改变,且M足够大。5)题目所给数据可靠性高。:问题属于投资组合优化问题,根据题中所给出的四种资产的相关数据,以及同期银行存款利率,我们可以判定总计有五种投资项目,我们根据对投资的净收益进行计算,同时保持有较低的风险率,从而得到投资方案中更为优化的方案,然后通过对总体风险限制的改变,对方案进行灵敏度分析,从而给出在细微变化下的,更为灵活的投资方案。。由题目中给出的提示和我们的进一步研究,我们将此投资组合优化问题的要素归纳成:投资资产集合:={,,……,}投资资产的平均收益率集合:={,,……,}投资资产的风险损失率集合:={,,……,}投资资产的交易费率集合:={,,……,}投资资产的交易费阈值集合:={,,……,}除过以上这些要素集合外,还有一个同期银行存款利率,即表示公司可以把资金存放到银行。因此,我们也必须将把资金存入银行当做是一种投资选择。,下面来分析题目中已知的或隐含的可能约束条件:(1).由题目中对公司投资总额的要求可知,该时期内公司投资总额不超过M元,由于题目给出了四种可投资资产,因此当公司对这四种资产都进行投资时,总投资额不大于投资上限M元,即::而在实际的投资过程中,投资者不可能对投资资产进行负