中级经济师?金融知识重点汇总?背诵版?缩.doc

文档介绍：中级经济师 金融知识重点汇总 背诵版 缩
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:即期外汇交易,远期外汇交
易,掉期外汇交易(常用于银行间外汇市场)。
场不断发展。2003 年中国票据网启用。1994 年
全国统一的银行间外汇市场建立,1996 年全国
第一章 金融市场与金融工具
:杠杆比率高,定价复杂, 统一的银行间同业拆借市场建立。
1. 金融市场的构成要素:主体,客体,中介,
高风险性,全球化程度高。
,也可为
价格。
:套期保值者, 投机者所用。二者的区别是:①远期合约场外交
:家庭(主要的资金供应
者)、企业(金融市场运行的基础)、政府、金融
投机者(利润),套利者(利用价差),经纪人(佣
金)
易,而期货合约多在交易所进行;②远期合约的
交易双方可以按各自的愿望对合约条件进行磋
机构(最活跃的交易者)、中央银行及监管机构。 :金融远期(最早的,非标准化
商,合约是非标准化的;而期货合约是标准化合
:期限性、流动性、收益性、
风险性。 “丰收限流”
:货币市场,
资本市场,外汇市场,衍生品市场,保险市场和
黄金市场。

在于中介机构在交易中的地位和性质。
的,无固定场所),金融期货(标准化的,有交
易场所),金融期权,金融互换,信用衍生品 CDS
 CDS:买方(商业银行)向卖方(投
资银行)支付保险费,卖方向买方支付基础资产
面值的损失部分。缺陷:柜台交易缺乏监管,没
有统一的报价和清算系统,没有保证金要求,市
场不透明,风险大。 信用衍生品设计复杂,涵
约。
第二章 利率与金融资产定价
=积数*日利率         积数=本金*时
间
:违约风
险、流动性(变现的能力)和所得税因素。
:预期理论(长期债
:资金积聚(最基本的功能)、 盖了信用风险与市场风险双重内容.
券的利率等于在有效期内人们所预期的短期利
财富、风险分散、交易、资源配置、反映、宏观
调控。
:市场规模小、间
接融资比重过高直接融资比重过低、资本市场和
率的均值。)、分割市场理论(不同到期期限的债
券市场完全分割,完全独立,其利率仅仅取决于
(准货币)主要包括:同业拆借市场, 货币市场分离比较严重且货币市场发展滞后。
回购协议市场,票据市场,银行承兑汇票市场, 
该债券自身的供给与需求)、流动性溢价理论(把
预期理论与分割市场理论结合起来。)
短期政府债券市场和大额可转让定期存单。

性。
:期限短、参与者广泛、
交易的主要是超额准备金、信用拆借
,但实际上它是以
证券为质押品而进行的短期资金融通。卖出价格
小于购回价格,差额是借款利息。
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