文档介绍：第7章外汇风险管理
Foreign Exchange Risks Management
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教学要点
熟悉外汇风险种类
学习常用外汇风险管理方法
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外汇风险含义
又称汇率风险,指在不同货币的相互兑换或折算中,因汇率在一定时间内意外变动,致使相关主体的实际收益低于预期,或是实际成本高于预期,从而蒙受经济损失的可能性。
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外汇风险对象
承担外汇风险的外币资金被称为“敞口”或“风险头寸”
外汇买卖中,风险头寸表现为外汇持有额中“超买”(overbought)或者“超卖”(oversold)的部分
企业经营中,风险头寸表现为外币资产与外币负债金额或者期限不相匹配的部分
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风险构成要素
风险头寸
风险因素
货币兑换或折算
受险时间
成交与资金清算之间的时间
风险事故
汇率朝不利方向意外变动
风险结果
经济利益损失
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外汇风险种类
折算风险(translation exposure)
交易风险(transaction exposure)
经济风险(economic exposure)
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折算风险
指涉外企业合并财务报表时因货币折算处理而承担的汇率变动风险
由于汇率波动,选择不同时点的汇率评价外币债权债务,可能造成较大的会计账面损益
虽然折算风险只涉及账面损失,但仍然可能不利于对涉外企业的业绩评价
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存货折算
海尔(美国)于5月15日在当地购入一批价值20万美元的零部件,至今仍未出库使用。购入时汇率US$=RMB¥。由于人民币汇率改革,第三季度会计决算日汇率US$1=RMB¥。请计算母公司合并报表时该笔存货的折算风险。
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固定资产折算
GM的英国子公司1981年1月1日购入一台设备,货款9万英镑,安装调试费1万英镑,折旧期30个月。交易发生日汇率为£1=$,1981年12月31日汇率为£1=$,1982年12月31日汇率为£1=$。请分别计算1981、1982年会计决算日的账面损失。
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交易风险
指企业或个人在交割、清算对外债权债务时因汇率变动导致经济损失的可能性
以货币兑换为特征,涉及一切以外币为媒介或载体的经济交易
进出口贸易
涉外货币借贷
对外直接投资
外汇买卖
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