文档介绍：第六章 国际金融风险管理
第六章国际金融风险管理
第一节国际金融风险概述
第二节外汇风险管理
第三节利率风险管理
第一节国际金融风险概述
一、国际金融风险的涵义
二、国际金融风险的类型
三、国际金融风险管理的目标
一、国际金融风险的涵义
国际金融风险是指在国际贸易和国际投融资过程中,由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响,从而有蒙受损失和获得额外收益的可能性
二、国际金融风险的类型
(一)外汇风险
1、外汇风险的含义
外汇风险即汇率风险或汇兑风险,是指以外币定值或衡量的资产与负债、收入与支出,以及未来的经营活动可望产生现金流量的价值因货币汇率的变动而产生收益或损失的可能性。
汇率变动所产生的直接影响可能产生外汇收益,也可能形成外汇损失,其最终结果要视有关当事人的净外汇头寸及汇率变动的方向而定。
汇率变动对外汇损益的影响如下表所示。
汇率变动对外汇损益的影响
既无外汇收益也无外汇损失
既无外汇收益也无外汇损失
预期的外币收入等于外币支出或外币资产等于外币负债
有外汇收益
有外汇损失
预期的外币收入小于外币支出或外币资产小于外币负债
有外汇损失
有外汇收益
预期的外币收入大于外币支出或外币资产大于外币负债
外汇汇率下跌本币汇率上升
外汇汇率上升本币汇率下跌
汇率变动方向
最初外币头寸状况
2、外汇风险的类型
(1)交易风险
交易风险,是指在以外币计价的交易中,由于外币和本币之间汇率的波动使交易者蒙受损失的可能性。
交易风险又可分为外汇买卖风险和交易结算风险。
外汇买卖风险:
又称金融性风险,产生于本币和外币之间的反复兑换(交易者一度买进或卖出外汇,后来又反过来卖出或买进外汇)。
交易结算风险:
又称商业性风险,当进出口商以外币计价进行贸易或非贸易的进出口业务时,即面临交易结算风险。
(2)折算风险
折算风险,又称会计风险,是指企业在会计处理外币债权、债务的决算时,将外币计价项目折算成本币时所产生的风险。