文档介绍：中文摘要科学的基金业绩评价方法不但能客观反映基金的实际运作状况,而且对基金投资者、管理公司、以及市场监管部门正确决策都具有非常重要的意义。对开放统一的评价标准,对基金业绩进行公正的评价,为市场参与者进行投资决策提供传统的基金业绩评价指标只考虑了风险和收益因素,忽略了基金运作过程中也反映了投资者的实际分红收益。运用��P徒�幸导ㄆ兰郏�梢月�憧7�式基金业绩评价指标全面性的要求,做到评价结果的客观公正,为投资者提供切得到了大部分学者的认同。投资者在选择开放式投资基金时,根据自己的风险偏好选择投资风格不同的基金,“选择开放式基金,就是选择投资风格”。本文按照基金招募说明书上宣称的投资风格及其投资目标和策略对样本基金进行分类,利但积极型内部的价值型、成长型、平衡型之间投资风格趋同,在业绩上没有显著差别。同时,利用��P偷慕峁��疚亩钥7攀交�鹨导ǜ慕�该髁烁魇淙�式基金进行业绩评价就是通过对基金投资的成本和收益因素进行全面分析,建立参考。其他重要因素对基金业绩的影响。为此,本文选用了多投入多产出的��P�对开放式基金进行业绩评价。��P褪淙胫副晡#壕恢当曜疾睢⒊止杉�卸取�申购赎回费、年费用率,全面考虑了基金投资的风险、流动性及成本和费用;��P褪涑鲋副晡@奂品趾旌途恢凳找媛剩�唤龇从沉送蹲收叩脑て谑找妫�实可行的投资指导。本文认为,开放式基金的投资风格与其业绩具有不可分割的关系,这一点也用��P秃头讲罘治龅姆椒ㄑ橹せ�鸬耐蹲史绺裼胍导ㄖ�涫欠裣喙亍=峁�说明,我国开放式基金中消极型、积极型、债券型投资风格之间的区别较为明显,和输出指标的调整方向和调整量。关键词:开放式基金,投资风格,��P停�喽砸导ㄆ兰郏�讲罘治�
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⋯名:猁宇靴敝储獬:孙哗翱瓤�旯�ㄈ�涨一躲弓卿签字日期:�觏瞎��签字日期:≯孵;月弓日独创性声明学位论文版权使用授权书或撰写过的研究成果,也不包含为获得鑫鲞盘茎或其他教育机构的学位或证本学位论文作者完全了解鑫壅盘茎有关保留、使用学位论文的规定。特授权苤鎏盘堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研究成果,除了文中特别加以标注和致谢之处外,论文中不包含其他人已经发表书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中作了明确的说明并表示了谢意。索,并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。�C艿难�宦畚脑诮饷芎笫视帽臼谌ㄋ得�
证券投资基金概述第一章引言��.�と�蹲驶�鸬母拍罴疤氐�国和我国香港称为“单位信托基金”,在欧洲称为“集合投资基金”,在日本和我证券投资基金是指发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。这是我国��年��日起实施的《证券投资基金法》中对证券投资基金的定义,见图��。国别不同,对证券投资基金的称谓也不同。美国称其为“共同基金”,在英国台湾地区则被称为“证券投资信托基金”。尽管称谓不同,它们都具有一些共同的特点:���贤蹲�单个投资者在进行证券交易时,由于资金规模较小,交易成本通常较高。而投资基金通过将众多投资者手中的资金集中起来进行共同投资,能够发挥资金的规模优势,从而降低投资成本。通过购买基金,普通投资者也可以享受到规模效益的好处。��ḿ依聿�基金管理公司作为证券投资基金的专门管理人,一般拥有专业的投资研究人图��と�蹲驶�鸶拍钔际�
.�と�蹲驶�鸬闹掷�员和强大的信息网络,和普通投资者相比,他们更有技术、经验、时间进行证券我国的证券投资基金都是契约型基金。市场的分析和研究。将资金交给基金管理公司,普通投资者可以享受到专业的投资管理服务。��楹贤蹲省⒎稚⒎缦�“组合投资、分散风险”是证券投资基金的一大特色,其科学性己被现代投资学所证明。但对于普通投资者来说,由于资金限