文档介绍：金融风险管理
影子银行
宣仲宝查任远丁琦
郑霄汉陈海瑶刘键
二班第1组
讨论:
你们认为什么是影子银行?
学****内容:

一、概念:
影子银行,又称为影子金融体系或者影子银行系统,2011年4月金融稳定理事会(FSB)对“影子银行”作了严格的界定,“银行监管体系之外,可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系。”
1. 对欧美来说,主要是围绕证券化推动的金融创新工具,这些工具在中国的金融市场里多数不存在。
,由于信托、理财等业务完全处于银监会的监管之下,与金融稳定理事会对影子银行的定义不符,因而不能将其视为影子银行。
二、产生:
,又称为平行银行系统,它包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券、保险公司、结构性投资工具(SIV)等非银行金融机构。
2. 诞生于2007年的美联储年度会议。
三、分类:
——有投资银行、对冲基金、私募股权基金,SIV和货币市场基金等。
。这些银行仍在监督管理下运行,同时可获得中央银行的支持,但它们也将影子银行的操作方法运用到了部分业务中。
,主要是一些能够让机构转移风险,提高杠杆率,并能逃脱监管的金融衍生品。
“影子银行”是信贷市场、资本市场、金融衍生品和大宗商品交易、杠杆收购领域的主要参与者。
影子银行
四、构成:
,主要功能是将传统金融产品证券化;
,主要包括对冲基金、货币市场共同基金、私募股权投资基金等,主要从事在传统金融机构和客户之间融通资金;
,还有结构化投资机构及证券经纪公司。
五、操作:
将次级贷款包装为金融衍生品,例如CDO(担保债务权证)和SIV(结构性投资载体),往往被信评机构评为AAA级,这些载体是证券化资产的主要买家。
影子银行创造的衍生品在全球的范围内流通,使得全球信贷平民化,廉价的信贷更容易被大众得到而不再是少数人的专利。影子银行平缓了因生产力进步和分工细化产生的经济波动,促进经济增长,使收入与利润增加。
2007年信贷危机的风暴中,这种将债务和其他资产捆绑打包成复合证券和载体以供出售的业务亦无法独善其身。
六、特点:

。
,载体是金融创新工具
5. 不受存款货币机构的严格监管,存在监管套利的行为。