文档介绍：独立董事起因及其作用有效性分析
摘要
在推进市场经济的进程中,中国的公司治理结构中存在着严重的
弊端,尤其是上市公司,并导致了一系列的后果,如上市公司内部人
控制现象严重, 委托代理成本增大; 信息不透明和虚假信息使证券市
场产生信任危机; 监事会不能发挥应有的作用; 上市公司股票价值失
真,资本市场不能发挥有效配置资源的作用。这些严重后果影响投资
者的信心,影响股市的健康发展,改善公司治理结构是民心所向,大
势所趋。中国证监会早在 1997 年证监会发布的《上市公司章程指引》
中,就规定了“上市公司可以根据需要设立独立董事”。 1999 年 3 月
29 日国家经济贸易委员会、中国证券监督管理委员会发布《关于进一
步促进境外上市公司规范运作和深化改革的意见》,要求境外上市公司
都应逐步建立健全外部董事和独立董事制度,2001 年 8 月中国证监会
又发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》, 对上市
公司建立独立董事制度进行了较详细的规定。《指导意见》明确要求在
2002 年 6 月 30 日前, 上市公司董事会成员中应当至少包括 2 名独立
董事; 在 2003 年 6 月 30 日前, 上市公司董事会成员中应当至少包括
三分之一独立董事。上市公司设立独立董事开始作为强制性要求被提
出来,独立董事制度开始引起人们的高度关注。
独立董事制度究竟是怎么兴起和发展的?独立董事制度在完善公
司治理结构方面能发挥什么样的作用? 为什么我国引进独立董事制
度,独立董事制度作用有效性发挥的制约因素有哪些?我国引进独立
董事制度应如何克服这些制约因素。本文运用管理学、管理心理学、
组织行为学等学科中的人性理论、激励原理、行为科学等理论,充分
借鉴了西方发达国家的经验和作法,对上述问题进行了分析,并得出
了相应的观点和结论。这些观点和结论对加强中国上市公司的独立董
事制度建设, 促进上市公司的规范运作具有一定的指导作用。
关键词:独立董事上市公司公司治理
THE ORIGIN AND VALIDITY
OF INDEPENDENT DIRECTORS’ ROLE
ABSTRACT
During the course of promoting market economy, China’panies (especially
panies ) exist severe problems. For example, The panies are
controlled by internal people which cause the cost increase, The false information of
the panies caused credit crisis ,mission of supervision can’t play
the proper roles, the value of stock distort, the capital market can’t adjust resource
effectively. The influence caused by these problems depresses the investors’
confidence and prevents the economy from developing, It’s trend to improve the
companies’ governance. The guide of pany ’constitution which published
in 1997 by China’s stock mittee prescribed that the panies
should enlist independent directors if they need. In March mittee of
China’s economy and trade mittee of stock supervision jointly issued the
suggestion about establishing system of independent directors, demanding carry out
the system in panies which open in foreign countries. In August 2001,
China’mittee of stock supervision issued the guiding p