文档介绍：住房抵押贷款风险规避研究
THE RESEARCH OF MORTGAGE RISK EVADING
李鹏雁
2006 年 3 月
国内图书分类号:
国际图书分类号:
管理学博士学位论文
住房抵押贷款风险规避研究
博士研究生:李鹏雁
导师:王雅林教授
申请学位:管理学博士
学科、专业:技术经济及管理
所在单位:管理学院
答辩日期:2006 年 3 月
授予学位单位:哈尔滨工业大学
Classified Index:
:
Dissertation for the Doctoral Degree in Management
THE RESEARCH OF MORTGAGE
RISK EVADING
Candidate: Li Pengyan
Supervisor: Prof. Wang Yalin
Academic Degree Applied for: Doctor of Management
Speciality: Technical Economy and Management
Affiliation: School of Management
Date of Defence: March, 2006
Degree-Conferring-Institution: Harbin Institute of Technology
摘要
摘要
目前,我国住房抵押贷款市场正处于一个规模扩张并迅速发展的时期,
但由于我国住房抵押贷款市场发展的时间较短,导致住房抵押贷款市场不成
熟,存在诸多问题,如住房抵押贷款品种单一,创新动力不足,缺乏二级市
场,住房抵押贷款市场制度保障薄弱等等。由于这些问题的存在,导致我国
住房抵押贷款存在诸多风险。风险问题是困扰我国住房抵押贷款市场发展的
核心问题,如何在有效控制风险的同时,实现住房抵押贷款市场发展是商业
银行住房抵押贷款业务健康发展的关键。因此,为实现住房抵押贷款市场的
良性发展,研究我国住房抵押贷款风险规避问题具有重要的理论意义和实际
应用价值。
随着我国住房抵押贷款市场规模迅速扩张,住房抵押贷款的风险问题日
益突出,商业银行为规避风险所采取的措施多考虑眼前利益,无法适应现代
风险管理的要求。美国的经验证明,住房抵押贷款二级市场的不发达,严重
阻碍了住房抵押贷款一级市场的发展。完善的住房抵押贷款市场应具有发达
的一级市场和活跃的二级市场,一级市场和二级市场互相支持,金融机构在
有效控制风险的同时通过金融创新不断丰富金融产品。本文基于上述思想,
通过对国内外住房抵押贷款市场的调查研究,采用关联图法设计出我国住房
抵押贷款风险评价指标体系,并采用层次分析方法对住房抵押贷款各种风险
的权重进行量化和具体评价。结果表明抵押物风险和信用风险是现阶段市场
条件下住房抵押贷款面临的最主要的两种风险。随着住房抵押贷款规模的不
断扩张和利率市场化的推进,流动性风险和利率风险也会凸显出来。根据我
国住房抵押贷款市场发展的实际,并结合住房抵押贷款风险评价的结果,指
出我国住房抵押贷款风险规避的重点和方向,即从住房抵押贷款一级市场和
二级市场互动的角度来研究住房抵押贷款风险规避问题。
在对住房抵押贷款风险进行评价和借鉴国外住房抵押贷款一级市场和
二级市场理论、方法与实证研究成果的基础上,通过对国外住房抵押贷款一
级市场和二级市场上的品种进行分析,探寻其品种设计的理论依据和应用的
条件,并针对我国住房抵押贷款风险评价的结果,从降低和分散住房抵押贷
款风险的角度入手,设计出适合我国国情的住房抵押贷款品种;通过住房抵
押贷款品种创新,丰富了住房抵押贷款一级市场的品种,满足了不同收入阶
层购房者的贷款需求。同时多样化的品种也有利于住房抵押贷款风险的分散
- I -
哈尔滨工业大学管理学博士学位论文
化处理,从而降低了住房抵押贷款的风险集中程度。但是随着住房抵押贷款
一级市场的品种增多,住房抵押贷款一级市场规模随之加快,住房抵押贷款
的流动性风险将会凸显出来,而住房抵押贷款的流动性风险在住房抵押贷款
一级市场内部是无法化解的,只有通过住房抵押贷款证券化能够有