文档介绍：硕士学位论文西南珊谨犬学银行信用风险管理的优势与方案设计P陀τ糜谖夜桃经渣堂学位申请人杨蓉学位类别絀較
摘要金融市场条件下建立的信用风险度量模型是否也适用于我国的实际情况,将信用风险的度量与管理一直是当今国内外商业银行业需要不断加强的一项生存技能,而在我国年底按照加入某信悼7乓幸岛蠊谏桃银行面临的竞争日益白热化的情况下,商业银行的竞争实力强弱的核心因素。信用风险管理能力的高低更成了决定我国商业银行如何在这场残酷的竞争中扬长避短地与国际金融巨头一较高下,其关键举措就在于利用自己的后发优势和本土优势,将国外先进模型、方法的引进与我国的实际相结合,建立一个适合我国特殊条件的信用风险量化管理体系。因此,国外发达的经济和直接影响到我国商业银行业是否可以借助国际先进技术快速发展,也是研究解决我国商业银行不良贷款的增量问题的■个重要课题。在这样的背景下,文章主要通过对P陀肫渌髁髂P驮诮K枷牒驮擞糜谥国的适用性两个方面的比较优势进行分析,考察了其作为我国商业银行信用风险度量主要参考模型的适用性。接着,文本进一步针对该模型在我国商业银行实际应用中的特殊性和还须解决的问题,进行了问题解决对策、参数选取和模型修正等方案的设计,并依方案进行了模型在我国商业银行中应用的实证研究,最后与美国商业银行中的应用实例进行比较,分析其有效性,提出在我国现阶段条件下把P妥魑P庞梅缦樟炕芾砗诵哪P是恰当并可行的。分析P偷谋冉嫌攀剖薄N恼率紫仍诮K枷肷隙员绕他主流模型,通过对模型关键因素的比较发现:从风险驱动因素来看,以莫顿的理论为分析基础将企业资产价值及其波动性作为违约风险的关键驱动因素的P秃蚄模型,由于驱动因素影响更为直接和明显且数据更易收集而较模型更优;从信用事件的波动性来看,、P偷亩唐诙觳饽芰Ω浚鳦P秃虲摘要
P透诩觳獬て诖畹男庞梅缦毡浠淮有庞檬录南喙匦岳P秃蚄模型允许信用事件受多种因素的影响,并可设定违约事件之间相关性,比起假定每一信用事件独立的更符合一般实际;从回收率的分布来看,由于分布能更真实地反映违约严重程度和贷款回收情况的波动性,所以P秃蚄模型更优。同时,作者又从现代信用风险模型分类的角度,根据市场式㎝庞谖约式⑻跫P陀庞谖尢跫P汀⒔峁够P陀庞诩蚧侥P秃土值模型优于离散估值模型的原则,同样推导出型更优。作者在此基础上进一步着重比较P秃蚄模型在中国特殊国情下适用性后发现:首先,在我国特殊的企业融资环境中,存在上市公司占比低,更偏好股权融资而非长期负债率低,绝大部分向商业银行长期借款的企业为非上市国有企业,以及我国资本市场很不成熟,┪侍猓不管是采用银行的内部信用评级还是专业机构的外部评级,至少每年都能对长期贷款信用风险的变化进行监控,将其作为信用风险量化管理的主要依据,稳定性更强,更能反映出企业的真实信用情况。其次,从我国信贷结构特殊性来看,长期受国家财政影响的国有商业银行投向相对低效国有企业的贷款仍占相当比重,同时大部分银行贷款未能摆脱”顺周期”的行业投向结构,集中于近年来发展迅猛的房地产、制造、通讯等行业,贷款期限长期化。所以,企业信用风险较长时间内的调整变化要比实时的更为重要,更有利于对行业周期性信用风险的监控。因而尽管P凸鄄饬渴嵌模涫涤眯圆P兔磕暌淮位蚴实碧岣咂德实牟饬恐怠T俅危游夜特殊的银行管理结构来看,同发达国家银行管理结构相比,国内银行特别是国有商业银行的信贷审批控制链条长、信息传导慢,模型虽然能获得动态的监测数据,但将关键信息向上传导并得到反馈指令的过程仍然会因管理构架和传导机制的问题而严重滞后,从而失去了其作为动态监测模型的意义。P椭惺褂玫男庞闷兰栋刈R凭卣笏淙皇抢肥荩畔传导仍有一定时滞,但传导反馈时间相对于历史数据收集期来说是可以忽略的。因此,至少在我国目前情况得到根本性改善前,应用看,PP秃蚄、不如而P陀τ糜谖夜桃狄行庞梅缦展芾淼挠攀朴敕桨干杓
矩阵多维网络进行纵横管理;三是建立全国性的公开信用信息征信系统,各型作为信用风险量化管理的主要模型还是更加现实的选择。最后。从我国银行改革发展来看,商业银行自身和外部监管机构都越来越重视内部评级方法的研究学习和实践探索,并积累了一些重要的数据和经验。所以与PP透芾谜庑┲匾5木楹妥试础M保年初的金融工作会议和政协会议上政府的大力推动我国企业债市场的决心可以看出,债券市场的发展将迎来历史性的发展新机遇,而与公司债发展相匹配的是我国的信用评级机构也在近年取得了快速发展。从这些良好势头可以预见,P偷挠τ没”卦嚼丛嚼问怠K裕髡叨訡P透髦直冉嫌攀频姆治龊螅衔=ǜ媚P妥魑N夜桃狄行庞梅险量化管理的核心模型是目前条件下的最佳选择。接着,作者继续明确了在我国运用该模型的最大困难为企业贷款历史数据较为缺乏,分析了其形成原因:一为我国真正的商业银行从建立至今发