文档介绍：贵金属现货延期业务介绍
周锦龙
贵金属现货延期业务介绍
一、现货延期交易简介
二、交易规则
三、交易时间
四、交易费用
五、黄金白银T+D与其他投资品种对比
六、开户流程
七、现货延期实例操作
八、现货延期业务需注意的地方
九、资金管理
十、粤宝黄金资讯服务
一、现货延期交易简介
上海黄金交易所规定的以保证金的方式进行的一种现货延期交收业务,包括:黄金Au(T+D)、白银Ag(T+D);
买卖双方以一定比例的保证金确立买卖合约:广发银行保证金比例为15%和17%;
投资者可以买涨也可以买跌,根据市场的变化情况,卖出或者买入以平掉持有的合约;
最低交易量为一手(一手为1000克),该合约可以不必交割实物。
二、交易规则
双向交易制度;
保证金制度;
涨跌幅制度;
每日无负债结算制度;
强行平仓制度。
1、双向交易制度
现货延期交收交易实行双向交易制度:可以买涨,也可以买跌;
只要方向判断正确,涨跌都可以获利。
现货延期交收交易提供了一种做空机制,允许投资者在手头没有实物库存的情况下可以提前出售,也就是买跌;从而在其价格下跌时,投资者做空也可以获利;而不像纯现货实盘或纸黄金交易中只有价格上涨时投资者才可能获得收益。
2、保证金制度
在买卖报价过程中,不再冻结全额资金和实物,而是不分买卖方向(不论做多,还是做空),全部冻结报价金额一定比例的资金;
广发银行的保证金比例为15%--17%(有时候会根据上金所的调整而变化);
假设现时金价为300元/克,一手1000克,全额需要30万元,但保证金15%,;
假设现时银价为8000元/千克,一手1000克,全额需要8000元,但保证金17%,就需1360元;
交易过程实行T+0,当天买入的,可以当天卖出。
3、涨跌幅制度
为防止非正常因素对交易价格的干扰,交易所根据交易的实际情况实行价格涨跌幅度限制制度,简称涨(跌)停板。
延期交收交易所允许的每日交易价格最大波动幅度为7%,超过该涨跌幅度的报价视为无效,不能成交。
4、每日无负债结算制度
为了有利于风险控制,每日进行无负债结算。
每日下午15:30交易结束后,按照持仓计算应冻结的保证金。
根据当日结算价,计算持仓的全部盈亏,并发生实际的资金划转:盈利者可以提取利润,亏损者要在规定时间内补足资金。
结算价,即当日交易均价=当日总成交金额/当日总成交量
5、强行平仓制度
强行平仓制度是指客户违规时,交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。
客户必须高度关注自己的交易持仓及资金状况,一旦不足银行要求的保证金标准,请及时自动减仓或追加保证金。若客户未及时自动减仓或追加保证金,银行将对客户持仓执行强行平仓。
客户保证金低于15%,银行将以短信形式通知客户。一旦不足14%,将执行强行平仓。
强行平仓,将平到客户持仓的保证金达到或高于银行规定的保证金为止。
三、交易时间
一个交易日:夜间交易时段与第二天白天交易时段,即晚上8:50至第二天下午15:30为一个完整交易日,但周一仅白天交易时段为一个完整交易日。
集合竞价时间:每个交易日首场交易(除周一为上午外,其余时间均为夜间)开市前十分钟为延期合约集合竞价时间。