文档介绍：融资案例分析案例介绍1999年一月从伊利退出的牛根生和伊利高管成立了蒙牛乳业有限公司,注册资本为100万元。1999年八月蒙牛乳业股份有限公司成立。1999—2002年它的总资产从1000万增长到近10亿年销售额从1999年的4365万元增长到近20亿元。(一)、案例背景蒙牛集团2001-2003现金流量表(二)、融资方式选择分析变革为股份有限公司,注册资本限制,但短期内无法上市,而且上市后发起人的股份3年内不能转让和出售。增加注册资本,但这会使股东结构变化,否则业务不能连续计算。民间融资的尝试最终没获得成功(三)、蒙牛私募权益融资设计2002年股东会、董事会均同意在法国巴黎百富勒的辅导下上香港二版。然而香港二版由于流通性差只有极少数人子感兴趣,企业融资再度陷入困境。此时摩根士丹利和鼎辉看中了蒙牛的发展潜力和专业从业水平,主动找蒙牛洽谈融资事宜。在双方的博弈下最终蒙牛与摩根士丹利,鼎辉,英联达成协议:蒙牛原股东持有2/3的股份,三家私募者持有1/3股份,且摩根士丹利约占2/3。蒙牛在2002年底税后利润达到7786万元并要在未来一年至少达到复合增长翻番。出资价格:。(四)、第一轮融资设计摩根士丹利在开曼注册两家壳公司,开曼公司和MSDairyHoldon公司蒙牛注册了金牛和银牛公司。2002设立年中国乳业毛里求斯有限公司。不同表决权股份结构:将股份分为两种实现所有权和控制权分离。附带条件:设立表现目标。第一轮融资结果:2003年蒙牛的财务数据显示:,销售收入增长了144%。,增长了194%,2003年八月蒙牛已经完成目标。(五)、第二轮融资设计鉴于蒙牛的管理团的辉煌成果,金牛和银牛获得了以面值认购新的普通股的权利,新股分别以13975:29661股的比例划入金牛与银牛名下。%:%。由于牛根生不放32%的最高外资投资底线,新投资以认购可换股证券来实现。。对管理层采取了一系列的激励措施,提高积极性。