文档介绍：山西财经大学
硕士学位论文
名义有效汇率与我国物价波动关系的实证研究
姓名:靳晓
申请学位级别:硕士
专业:数量经济学
指导教师:杭斌
2008-05-20
摘要
我国在年月日起,开始以市场供求为基础,实行参考一篮子货币的有管理的
浮动汇率制度。在同一年月与月,外汇管理局对经常项目开闸。这是我国综合国力增强,
人民币逐渐成为强势货币的表现。经过一年多的风平浪静,在年,我国对美元的汇率屡
创新高,而均涨幅在,涨幅前两位为生活常用消费品
食用油与猪肉,分别达到与。物价水平与汇率是相辅相成的。物价与汇率的急剧
波动是否有着必然的因果关系,值得我们去思考。
本文着重研究人民币名义有效汇率与物价之间的联系,运用向量误差修正模型对我国汇
率改革以后的物价与名义有效汇率、货币供应量、利率之间的关系进行研究,经过分析本文
得出中国的人民币名义有效汇率只有轻微的升值,并且人民币名义有效汇率对我国物价上涨
起到了一定的作用。
文中首先阐述了一些国内外学者对此方面的研究结果。对于汇率与物价的关系,一般理
论有种观点:第一、汇率变动会使得物价变动,本国货币升值会导致进口增加与出口的减
少,进口增加导致了国内的替代商品的价格下降,出口减少导致总需求的减少,最终使得国
内物价的下降,。第二、物价的上涨会推动汇率上升,一国物价上涨快于贸易国时,本币对于
该国货币贬值,而一国物价上涨较贸易国慢,本币对于该国货币升值。无论是汇率变动影响
物价变动,还是物价变动影响汇率变动,理论一般都认为升值会伴随着物价下降的现象出现。
经分析选取可用的经济变量。对人民币有效汇率进行贸易额加权。将转换为年为基
期的定基。本文使用协整检验与向量误差修正模型进行分析得出,消费物价指数于人民
币名义有效汇率之间存在着长期协整关系,我国人民银行施行的提高贷款利率来抑制物价过
快上涨有一定的积极作用。

【关键词】消费物价指数人民币名义有效汇率向量误差修正模型
协整贸易额加权
III
Abstract
Since 8 Jul. 2005, China, basing on the law of demand and supply of
market ,have carried out the system of controlled floating rate that
reference a basket of ary. At the same year, the SAFE opened the
current account. That present the prompt prehensive national
power and the RMB gradually became a hard currency. When now, the
exchange rate of RMB to USD at a exciting high level. At the same time,
China Domestic Price go high around 2 years, the average rising is
percent. The first and the second matter of rising price is edible oil (%)
and pork (%)which often consumed in our life. Price and exchange
rate supplement each other. Do the fluctuating of price and exchange rate
has causality? That is a question.
This thesis try to study the relationship between exchange rate and
price, using the vector error correct model (VEC) to search the
relationship of nominal effective exchange rate, price, ary supply,
interest rate. After analyzed we have find that RMB nominal effective
exchange rate only have a light upvaluation and RMB no