文档介绍：摘要董事会是公司治理的核心,是公司治理的内部基础结构。本文从董事会的角度入手,试图通过实证研究的方法来研究董事会的特征及其效率对公司治理绩效的影响;独立董事又是董事会结构中必不可少的重要一环,研究董事会的特征和效率不可避免要研究独立董事在董事会决策中的作用,进而研究其对公司治理绩效的影响。本文分析了独立董事在强化我国上市公司管理层内部制衡机制上的作用不明显的原因是独立董事在代理中小股东行使权利的过程中存在失职行为:然后运用博弈论的方法通过构建不完全信息下的静态和动态信任博弈模型对独立董事的失职行为进行了分析,,本文回顾了近年来国内外关于董事会治理特征的相关研究成果,使用定性的方法从理论上说明上市公司绩效与董事会治理特征之间的关系;然后采用定量的方法,将董事会治理特征量化为四个指标,收集最近三年上市公司的统计数据,利用统计软件对其进行分析处理;最后,我们提出合理的假设,建立多元线性回归模型,并利用采集的数据样本对假设和模型进行了实证检验。实证结果表明:上市公司绩效与董事会治理特征之间存在明显的相关关系,与四个量化指标中间的三个禄峁婺!⒍禄岫懒⑿院突嵋榇问具有线性关系。提高上市公司绩效需要设置合理的董事会规模、保持董事会适当的独立性并适当提高董事成员股权集中度。关键词:独立董事:博弈:激励:约束;公司绩效;董事会治理特征;董事会效率
臿鱨响籇鰉∞咖謞舢锄薇缙觥辴∞∞膍蛆衄%‘畉砌丘鲫飝鷈’肋皁瓺咖稻觚;鷆;;雝;砌∞·鷅徼謈瞰,竹,秚璐蛆╟挢阰瑃舱球鱢∞璐:謞柚議玛璐如鏳∞∞础;瑆禼柚瑂糲,协“
聃衍日醐∽年妒月移日日枷年垆月重庆交通大学学位论文原创性声明重庆交通大学学位论文版权使用授权书本人郑重声明:所呈交的学位论文,是本人在导师的指导下,独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名:本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定,同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅。本人授权重庆交通大学可以将本学位论文的全部内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。指导教师签名:
第一章导论选题背景及意义上得出结论——现代公司的所有权与控制权实现了分离,控制权由所有者转移到公司治理与董事会研究是当前国内外理论和实业界研究的一个世界性课题。研究这一问题的开山之作是世纪年代美国学者伯利和米恩斯发表的‘现代公司和私有产权》.在这部论著中,两位学者在对大量实证材料进行分析的基础支薪经理手中。世纪七八十年代,西方学者掀起了公司治理研究高潮,其实践背景在于公司恶意购并事件的大量出现。为了对抗恶意购并,公司经理人员采取了多种反收购措施,而许多这样的措施从根本上讲是以牺牲股东利益为代价的,因此如何保护股东利益就成了这一阶段公司治理与董事会研究的核心。进入年代,国外公司治理的研究主要集中在机构投资者的兴起、公司社会责任、跨国企业的治理及知识经济下的公司治理等前沿性问题上,而对于传统的公司治理问题,经过几十年的公司治理实践和理论探讨的推动,已经形成了诸多规范性的做法和一致的解决意见。这些做法和意见大多通过各国的公司治理原则得以反我国对公司治理的研究在世纪年代刚刚开始。在国有企业向现代企业制度的转轨过程中,随着企业和经营者自主权的扩大,内部人控制现象大量出现。内部人控制导致国有资产大量流失,企业领导人腐败问题日渐突出,为国企改革的深入设置了巨大的障碍。实践的需要呼唤理论的创新,国内学者开始关注并推动了公司治理的研究热潮,发表或出版了许多论文获专著。而且在一些领域,如转轨经济中国有企业法人治理结构的建立、银行治理作用的完善等,国内学者取得了一些突破性的成果。然而,我们认为当前国内关于公司治理与董事会的研究仍然存在着两个明显的“误区”。其一,将公司治理结构等同于公司治理,使公司治理研究的对象与范围受到很大的限制。其二,公司治理研究与我国转轨经济的公司实践未能有效地结合在一起,尤其在董事会治理研究中,既缺少具有权威性的实证分析结果,又没有提出具有影响力的政策建议。仅仅强调公司治理结构的局限性在于,一方面,会使人们过分重视组成结构的各个部分之间的相互关系,具体而言,主要是权力的相互制衡关系,而忽略了公司治理对公司科学决策的重要意义。另一方面,会使人们过分重视不同治理结构之间的比较,如美国公司的单层制董事会结构与德国公司的双层制董事会结构的比较,而忽略了治理结构形成并存续的基础——有